EWZ — Fondamentali

The fund generally will invest at least 80% of its assets in the component securities of its underlying index and in investments that have economic characteristics that are substantially identical to the component securities of its underlying index. The index is a free float-adjusted market capitalization-weighted index designed to measure the performance of the large- and mid- capitalization segments of the equity market in Brazil. The fund is non-diversified.

Grafico — 1D

EMA 50 / 200 — Medie mobili esponenziali. L'EMA 50 (teal) misura il trend di medio periodo; l'EMA 200 (ambra) è il riferimento istituzionale per eccellenza: prezzi sopra la 200 indicano territorio bull, sotto territorio bear. La sequenza EMA50 > EMA200 (golden cross) segnala un trend rialzista strutturato; l'incrocio inverso (death cross) segnala deterioramento. Rimbalzi sulla 200 in trend rialzista sono spesso punti d'ingresso ad alto rapporto rischio/rendimento.

VWAP YTD — Prezzo medio ponderato per volume dall'inizio dell'anno. È il benchmark di costo medio degli operatori istituzionali: prezzi sopra il VWAP indicano che la maggior parte degli acquirenti è in profitto (pressione rialzista); prezzi sotto indicano che il mercato è mediamente in perdita (pressione ribassista).

POC / VAH / VAL (Volume Profile) — Il Point of Control (POC, linea oro) è il livello di prezzo dove si è concentrato il maggior volume nel periodo visualizzato. È il supporto/resistenza più affidabile perché rappresenta il "prezzo di consenso" del mercato. VAH (Value Area High) e VAL (Value Area Low) delimitano la fascia dove si è svolto il 70% degli scambi: rientri nel Value Area tendono a gravitare verso il POC.

52w High / Low — Massimo e minimo degli ultimi 12 mesi. Il 52w High è spesso una resistenza psicologica forte: superarlo con volume elevato è un segnale di breakout rialzista. Il 52w Low è un supporto critico: rotture al ribasso con volumi segnalano deterioramento o capitolazione.

Call Wall / Put Wall / Max Pain — Livelli derivati dall'open interest delle opzioni (fino a 3 scadenze più vicine). Il Call Wall (verde) è lo strike con maggiore open interest in call: i market maker tendono a frenare i rialzi sopra quel livello per limitare l'esposizione delta. Il Put Wall (rosso) è il livello analogo per le put: agisce da supporto. Il Max Pain (oro) è il prezzo a cui scadrebbe il massimo numero di contratti senza valore: il prezzo tende a gravitarvi in prossimità della scadenza.

Profilo OI (barre a destra) — Visualizza la distribuzione dell'open interest per strike sull'intera catena. Le barre crescono da destra verso sinistra; il colore indica la dominanza: verde = calls dominant, rosso = puts dominant, oro = strike con OI massimo. Le scadenze usate sono indicate sopra il profilo.

RSI 14 — Relative Strength Index. Misura la velocità e l'ampiezza dei movimenti di prezzo su 14 periodi. >70 = zona di ipercomprato (possibile pullback), <30 = zona di ipervenduto (possibile rimbalzo). Le divergenze tra RSI e prezzo (es. prezzo fa nuovi massimi ma RSI no) sono i segnali più potenti: indicano esaurimento del trend prima che sia visibile sul grafico.

Cono del movimento atteso (1σ / 2σ) — Proiezione probabilistica a 21 giorni lavorativi (~1 mese) calcolata con la volatilità storica degli ultimi 21 giorni. La banda interna (1σ) contiene il ~68% dei possibili scenari; la banda esterna (2σ) ne copre il ~95%. La linea tratteggiata centrale è il percorso atteso a drift neutro. Non è una previsione direzionale: indica la distribuzione statistica dei movimenti compatibili con la volatilità recente.

Volatilità

Strategie opzionistiche

Iron Condor stretto (edge marginale) IV allineata (-1% vs HV21), HV Rank 99° pct — edge marginale

IRON CONDOR THETA DEFINITO EDGE MARGINALE

Razionale

IV 45.6% in linea con HV21 46.0%, ma HV Rank al 99° percentile: la vol storica è elevata e le opzioni non scontano un rilascio rapido. IC stretto cattura il theta in un range ridotto: edge non strutturale, ma la probabilità statistica di restare nell'intervallo ±1σ resta ~68%. Dimensionamento conservativo obbligatorio.

Gestione

Strike brevi a ±11.2% ATM (range più stretto del normale). Ali a ±18.4%. Scadenza 20-28 DTE (più corta per limitare l'esposizione). Exit: 40% credit o 15 DTE. Non aggiustare: chiudi e ri-entra.

Rischio principale

Edge marginale: lo spread bid/ask può annullare completamente il vantaggio statistico.

Broken Wing Butterfly (profilo asimmetrico a costo zero) ALTERNATIVA HV Rank 99° pct, IV allineata — BWB per catturare range con lean

BUTTERFLY BROKEN WING DEFINITO THETA

Razionale

Con HV Rank elevato e IV in linea, il butterfly standard costa troppo. BWB = butterfly con ala asimmetrica che produce zero-cost o credit: vendi 2 opzioni allo strike centrale, compra 1 ala vicina e 1 ala lontana asimmetrica (più vicina del normale). Il credit compensa il theta negativo. Max profit al centro, zero rischio sul lato 'favorito', perdita limitata sull'altro.

Gestione

Call BWB (lean bullish): buy 1 call ATM, sell 2 call a +13.2%, buy 1 call a +20.4% (non +26.3% simmetrico). Put BWB (lean bearish): speculare sul lato put. Verifica credit ≥ 0. Exit: 65% del profitto max raggiunto.

Rischio principale

Perdita limitata ma reale sull'ala corta se il titolo sfonda oltre +20.4%.