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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-30 Condizioni neutrali ieri -27

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +11

VRP (z-score) -25

Term slope -100

Vol-of-vol -5

IV3043,1%

HV30 c-c38,4%

VRP+4,7 (-0,5σ)

IV rank55

IV trendstabile

settore+0

VolScore -30: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -25 (-0.51σ), slope -100, positioning +11, vol-of-vol -5 (+0.10σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread earnings rischio definito adeguatezza 61

Earnings tra 8 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Calendar: vendi la scadenza che ingloba gli earnings (IV piu' ricca) e compra quella dopo; profitto dal crush del front, delta-neutrale.

vendi	call	29.0	ATM (front)	13g
compra	call	29.0	ATM (back)	58g

debito103 $

max profitto70 $

max perdita103 $

POP52%

ROC68%

pareggio27.4 · 30.9

Se il titolo si muove molto oltre l'EM il calendar soffre.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 42,8% · ±1σ 25–32 · ±2σ 22–37 · catena del 19/10 ⚠ earnings 28/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.14×	0.85×	1.15×	1.14×	1.04×	0.82×	0.58×	0.70×	0.78×	0.94×	0.80×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 25,0 (16Δ 25 · −1σ 25) → venduta 25 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 33,0 (16Δ 33 · muro OI 32 · VAH 51 · +1σ 32) → venduta 33 · ala 36

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 25/33credito 60 $ pareggio 24,4 – 33,6 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 29/29 a ~13 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	39	+0,01	99%	+36,4%	+2,4	—	0,05	—	55	—	muro OI+1σ
call	38	+0,02	98%	+32,9%	+2,2	—	0,05	—	155	—	muro OI+1σ
call ala	37	+0,03	97%	+29,4%	+2,0	0,05	0,15	100%	103	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	36	+0,05	95%	+25,9%	+1,8	0,05	0,10	67%	1.151	—	muro OI+1σ
call ala	35	+0,07	93%	+22,4%	+1,6	0,10	0,30	100%	1.209	0	muro OI+1σ
call ala	34	+0,11	89%	+18,9%	+1,4	0,10	0,20	67%	749	0	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	33	+0,15	85%	+15,4%	+1,1	0,20	0,35	55%	1.403	0	muro OI+1σ
call venduta	32	+0,21	79%	+11,9%	+0,9	0,35	0,50	35%	2.637	0	muro OI
call venduta	31	+0,28	72%	+8,4%	+0,6	0,50	0,70	33%	402	0
call	30	+0,37	63%	+4,9%	+0,4	0,75	1,00	29%	222	0
call	29	+0,48	52%	+1,4%	+0,1	1,15	1,25	8%	267	0
prezzo 28,60
put	28	-0,42	58%	-2,1%	-0,2	1,05	1,30	21%	609	0
put venduta	27	-0,31	69%	-5,6%	-0,5	0,70	0,90	25%	872	0
put venduta	26	-0,22	78%	-9,1%	-0,8	0,35	0,60	53%	210	0
put venduta ▶ venduta	25	-0,14	86%	-12,6%	-1,1	0,30	0,35	15%	1.065	0	−1σ
put ala	24	-0,09	91%	-16,1%	-1,4	0,15	0,30	67%	39	0	−1σ
put ala	23	-0,05	95%	-19,6%	-1,7	—	0,25	—	1	+1	−1σ
put	22	-0,03	97%	-23,1%	-2,1	—	0,30	—	11	—	−1σ
put	21	-0,01	99%	-26,6%	-2,4	—	0,30	—	—	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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