PM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-0 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +18

VRP (z-score) +33

Term slope -66

Vol-of-vol +5

IV3031,2%

HV30 c-c24,7%

VRP+6,5 (+0,7σ)

IV rank59

IV trendstabile

settore+3

VolScore -0: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +33 (+0.66σ), slope -66, positioning +18, vol-of-vol +5 (-0.10σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 79

Earnings tra 1 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	190.0	wing -2σ	10g
vendi	put	197.5	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	212.5	+1σ (OTM)	10g
compra	call	217.5	wing +2σ	10g

credito199 $

max profitto199 $

max perdita551 $

POP63%

ROC36%

pareggio195.5 · 214.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g IV 39,0% · ±1σ 192–220 · ±2σ 179–235 · catena del 19/10 ⚠ earnings 21/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.25×	1.45×	1.18×	1.57×	0.83×	1.07×	0.74×	1.07×	2.17×	1.55×	1.37×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 185,0 (16Δ 188 · muro OI 185 · VAL 179 · −1σ 192) → venduta 185 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 219,6 (16Δ 215 · +1σ 220) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 190/197/212/217 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	240	—	—	+17,0%	+2,3	—	1,90	—	—	—	+1σ
call	235	—	—	+14,5%	+2,0	—	2,25	—	5	+5	+1σ
call	230	—	—	+12,1%	+1,7	—	0,60	—	36	0	+1σ
call	227.5	—	—	+10,9%	+1,5	—	0,85	—	1	0	+1σ
call	225	—	—	+9,6%	+1,4	0,15	0,90	143%	84	0	+1σ
call ala	222.5	+0,08	92%	+8,4%	+1,2	0,25	0,95	117%	14	0	+1σ
call ala	220	+0,11	89%	+7,2%	+1,0	0,15	1,05	150%	92	0	+1σ
call	217.5	+0,13	87%	+6,0%	+0,9	0,55	1,25	78%	3	0
call venduta	215	+0,17	83%	+4,8%	+0,7	1,05	1,45	32%	39	0
call venduta	212.5	+0,23	77%	+3,6%	+0,5	1,35	2,40	56%	8	—
call venduta	210	+0,28	72%	+2,3%	+0,3	1,95	2,95	41%	380	0
call	207.5	+0,34	66%	+1,1%	+0,2	2,50	4,20	51%	29	+29
prezzo 205,20
put	205	-0,59	41%	-0,1%	-0,0	6,80	7,90	15%	6	0
put	202.5	-0,52	48%	-1,3%	-0,2	5,40	6,20	14%	77	0
put	200	-0,44	56%	-2,5%	-0,4	4,10	5,00	20%	188	0
put	197.5	-0,37	63%	-3,8%	-0,6	3,10	4,30	32%	11	0
put	195	—	—	-5,0%	-0,8	2,25	3,30	38%	20	0
put venduta	192.5	-0,25	75%	-6,2%	-0,9	1,75	2,20	23%	7	0
put venduta	190	-0,20	80%	-7,4%	-1,1	1,10	2,00	58%	174	0	−1σ
put venduta	187.5	-0,15	85%	-8,6%	-1,3	0,85	1,20	34%	13	0	−1σ
put ▶ venduta	185	-0,12	88%	-9,8%	-1,5	0,35	1,10	103%	238	0	muro OI−1σ
put ala	182.5	-0,08	92%	-11,1%	-1,7	0,45	0,80	56%	—	—	muro OI−1σ
put	180	—	—	-12,3%	-1,9	0,05	0,85	178%	49	0	muro OI−1σ
put	177.5	—	—	-13,5%	-2,1	0,10	0,80	156%	10	+10	muro OIVAL−1σ
put	175	—	—	-14,7%	-2,4	0,20	0,30	40%	35	0	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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