PM — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-0 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +18

VRP (z-score) +33

Term slope -66

Vol-of-vol +5

IV3031,2%

HV30 c-c24,7%

VRP+6,5 (+0,7σ)

IV rank59

IV trendstabile

settore+3

VolScore -0: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +33 (+0.66σ), slope -66, positioning +18, vol-of-vol +5 (-0.10σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 79

Earnings tra 1 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	190.0	wing -2σ	10g
vendi	put	197.5	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	212.5	+1σ (OTM)	10g
compra	call	217.5	wing +2σ	10g

credito199 $

max profitto199 $

max perdita551 $

POP63%

ROC36%

pareggio195.5 · 214.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g IV 29,6% · ±1σ 188–224 · ±2σ 172–245 · catena del 19/10 ⚠ earnings 21/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.25×	1.45×	1.18×	1.57×	0.83×	1.07×	0.74×	1.07×	2.17×	1.55×	1.37×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 180,0 (16Δ 180 · muro OI 180 · VAL 179 · −1σ 188) → venduta 180 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 224,0 (muro OI 210 · +1σ 224) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia senza IV nella catena)

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 190/197/212/217 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	240	—	—	+17,0%	+1,8	0,20	0,35	55%	74	+58	muro OI+1σ
call	235	—	—	+14,5%	+1,5	0,20	0,80	120%	—	—	muro OI+1σ
call	230	—	—	+12,1%	+1,3	0,45	1,00	76%	1.266	+1259	muro OI+1σ
call	227.5	—	—	+10,9%	+1,2	0,60	1,20	67%	—	—	muro OI+1σ
call	225	—	—	+9,6%	+1,1	0,50	1,25	86%	—	—	muro OI+1σ
call	222.5	—	—	+8,4%	+0,9	0,40	1,95	132%	—	—	muro OI
call	220	—	—	+7,2%	+0,8	1,45	1,60	10%	1.494	+1295	muro OI
call	217.5	—	—	+6,0%	+0,7	1,15	2,75	82%	—	—	muro OI
call	215	—	—	+4,8%	+0,5	1,90	2,85	40%	—	—	muro OI
call venduta	212.5	+0,30	70%	+3,6%	+0,4	2,70	3,60	29%	—	—	muro OI
call	210	—	—	+2,3%	+0,3	3,60	3,90	8%	7.380	+7136	muro OI
call	207.5	+0,40	60%	+1,1%	+0,1	3,60	5,30	38%	—	—
prezzo 205,20
put	205	—	—	-0,1%	-0,0	8,10	9,50	16%	—	—
put	202.5	—	—	-1,3%	-0,2	6,80	8,00	16%	—	—
put	200	—	—	-2,5%	-0,3	5,80	6,40	10%	285	+201
put	197.5	—	—	-3,8%	-0,4	4,80	6,10	24%	—	—
put	195	-0,34	66%	-5,0%	-0,6	3,80	4,50	17%	142	+111
put venduta	192.5	-0,29	71%	-6,2%	-0,7	3,00	3,60	18%	—	—
put	190	—	—	-7,4%	-0,9	2,35	3,00	24%	658	+650
put	187.5	—	—	-8,6%	-1,0	1,80	2,45	31%	—	—	−1σ
put	185	—	—	-9,8%	-1,2	1,55	1,85	18%	469	+468	−1σ
put	182.5	—	—	-11,1%	-1,3	1,10	2,00	58%	—	—	−1σ
put ala ▶ venduta	180	-0,10	90%	-12,3%	-1,5	0,90	1,10	20%	1.483	+1477	muro OI−1σ
put	175	—	—	-14,7%	-1,8	0,40	0,90	77%	1.216	+1216	muro OIVAL−1σ
put	170	—	—	-17,2%	-2,1	0,30	0,75	86%	1.051	+1048	muro OIVAL−1σ
put	165	—	—	-19,6%	-2,5	0,05	0,30	143%	1.244	+1244	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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