XLRE

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+4 Condizioni neutrali ieri +3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -48

VRP (z-score) +6

Term slope +81

Vol-of-vol -26

IV3014,1%

HV30 c-c12,7%

VRP+1,4 (+0,1σ)

IV rank26

IV trendcompressione

VolScore +4: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +6 (+0.12σ), slope +81, positioning -48, vol-of-vol -26 (+0.52σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con premio sufficiente neutro rischio definito adeguatezza 15

Le strutture possibili hanno un max profit stimato < 40$ per contratto (premio troppo magro): non vale la pena aprirle.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 35g 15/01 91g IV 14,1% · ±1σ 40–44 · ±2σ 39–46 · catena del 16/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.45×	1.29×	1.59×	1.27×	1.10×	1.32×	0.89×	1.07×	1.44×	1.15×	1.22×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 16/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 40,0 (16Δ 40 · muro OI 40 · −1σ 40) → venduta 40 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 44,0 (16Δ 44 · VAH 46 · +1σ 44) → venduta 45 · ala 46

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 40/45credito 21 $ pareggio 39,8 – 45,2 · perdita non limitata

Scala degli strike · scadenza 20/11 (35 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	47	+0,01	99%	+11,5%	+2,5	—	0,20	—	197	0	VAH+1σ
call ▶ ala	46	+0,03	97%	+9,1%	+2,0	—	0,25	—	105	0	VAH+1σ
call ala ▶ venduta	45	+0,07	93%	+6,7%	+1,5	—	0,10	—	454	0	+1σ
call venduta	44	+0,17	83%	+4,4%	+1,0	0,10	0,20	67%	221	0
call	43	+0,36	64%	+2,0%	+0,5	0,30	0,50	50%	524	0
prezzo 42,16
put	42	-0,43	57%	-0,4%	-0,1	0,50	0,75	40%	1.198	0
put venduta	41	-0,23	77%	-2,8%	-0,6	0,20	0,35	55%	1.281	0
put ▶ venduta	40	-0,12	88%	-5,1%	-1,2	0,10	0,15	40%	1.282	0	muro OI−1σ
put ala	39	-0,06	94%	-7,5%	-1,8	—	0,15	—	27	0	muro OI−1σ
put ala	38	-0,03	97%	-9,9%	-2,4	—	0,30	—	15	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026