AZN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+29 Condizioni neutrali ieri +20

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +97

VRP (z-score) +72

Term slope -97

Vol-of-vol +16

IV3034,5%

HV30 c-c25,5%

VRP+9,0 (+1,4σ)

IV rank99

IV trendespansione

settore+14

VolScore +29: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +72 (+1.43σ), slope -97, positioning +97, vol-of-vol +16 (-0.33σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 87

Earnings tra 10 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	142.5	wing -2σ	15g
vendi	put	155.0	-1σ (OTM)	15g
vendi	call	177.5	+1σ (OTM)	15g
compra	call	187.5	wing +2σ	15g

credito181 $

max profitto181 $

max perdita1069 $

POP74%

ROC17%

pareggio153.2 · 179.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 33,6% · ±1σ 150–183 · ±2σ 136–202 · catena del 19/10 ⚠ earnings 30/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.65×	0.74×	0.69×	0.90×	0.72×	1.02×	0.98×	1.01×	1.88×	1.35×	1.22×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 149,7 (16Δ 150 · muro OI 160 · VAL 156 · −1σ 150) → venduta 145 · ala 140

Call zona protetta ≥ 185,0 (16Δ 185 · muro OI 170 · VAH 176 · +1σ 183) → venduta 185 · ala 200

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 145/185credito 198 $ pareggio 143,0 – 187,0 · perdita non limitata

iron condor 140/145/185/200 credito 131 $ perdita max 1369 $ ROC 10% pareggio 143,7 – 186,3

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 142/155/177/187 a ~15 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	210	+0,01	99%	+27,0%	+2,4	—	0,35	—	50	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	200	+0,03	97%	+20,9%	+1,9	0,20	0,60	100%	593	0	muro OIVAH+1σ
call ala	195	+0,05	95%	+17,9%	+1,7	0,20	0,50	86%	87	0	muro OIVAH+1σ
call ala	190	+0,08	92%	+14,9%	+1,4	0,40	1,00	86%	228	0	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	185	+0,13	87%	+11,8%	+1,1	0,90	1,30	36%	228	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	180	+0,20	80%	+8,8%	+0,8	1,50	1,95	26%	1.558	0	muro OIVAH
call venduta	175	+0,28	72%	+5,8%	+0,6	2,50	3,10	21%	1.299	0	muro OI
call	170	+0,39	61%	+2,8%	+0,3	3,90	4,50	14%	1.675	0	muro OI
prezzo 165,41
put	165	-0,49	51%	-0,2%	-0,0	6,30	7,10	12%	794	0
put	160	-0,37	63%	-3,3%	-0,3	4,20	4,70	11%	1.134	0	muro OI
put venduta	155	-0,26	74%	-6,3%	-0,7	2,40	3,10	25%	340	0	muro OIVAL
put venduta	150	-0,17	83%	-9,3%	-1,0	1,50	1,85	21%	291	0	muro OIVAL
put ala ▶ venduta	145	-0,11	89%	-12,3%	-1,3	0,80	1,25	44%	395	0	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	140	-0,06	94%	-15,4%	-1,7	0,20	0,75	116%	117	0	muro OIVAL−1σ
put ala	135	-0,03	97%	-18,4%	-2,0	0,05	0,50	164%	43	0	muro OIVAL−1σ
put	130	-0,02	98%	-21,4%	-2,4	—	0,40	—	25	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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