AZN

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+29 Condizioni neutrali ieri +20

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +97

VRP (z-score) +72

Term slope -97

Vol-of-vol +16

IV3034,5%

HV30 c-c25,5%

VRP+9,0 (+1,4σ)

IV rank99

IV trendespansione

settore+14

VolScore +29: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +72 (+1.43σ), slope -97, positioning +97, vol-of-vol +16 (-0.33σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 87

Earnings tra 10 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	142.5	wing -2σ	15g
vendi	put	155.0	-1σ (OTM)	15g
vendi	call	177.5	+1σ (OTM)	15g
compra	call	187.5	wing +2σ	15g

credito181 $

max profitto181 $

max perdita1069 $

POP74%

ROC17%

pareggio153.2 · 179.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 30,8% · ±1σ 142–192 · ±2σ 122–224 · catena del 19/10 ⚠ earnings 30/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.65×	0.74×	0.69×	0.90×	0.72×	1.02×	0.98×	1.01×	1.88×	1.35×	1.22×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 142,2 (16Δ 145 · VAL 156 · −1σ 142) → venduta 140 · ala 125

Call zona protetta ≥ 210,0 (16Δ 195 · muro OI 210 · VAH 176 · +1σ 192) → venduta 210 · ala 220

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 140/210credito 252 $ pareggio 137,5 – 212,5 · perdita non limitata

iron condor 125/140/210/220 credito 163 $ perdita max 1337 $ ROC 12% pareggio 138,4 – 211,6

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 142/155/177/187 a ~15 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	230	+0,02	98%	+39,0%	+2,2	0,05	0,55	167%	268	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	220	+0,04	96%	+33,0%	+1,9	0,10	0,70	150%	389	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	210	+0,07	93%	+27,0%	+1,6	0,40	1,00	86%	16.963	—	muro OIVAH+1σ
call	200	+0,12	88%	+20,9%	+1,3	1,05	1,40	29%	882	—	VAH+1σ
call venduta	195	+0,15	85%	+17,9%	+1,1	1,60	2,25	34%	715	—	VAH+1σ
call venduta	190	+0,20	80%	+14,9%	+0,9	2,30	2,80	20%	1.165	—	VAH
call venduta	185	+0,25	75%	+11,8%	+0,7	3,20	3,90	20%	566	—	VAH
call venduta	180	+0,32	68%	+8,8%	+0,6	4,30	5,10	17%	16.730	—	VAH
call	175	+0,39	61%	+5,8%	+0,4	5,90	6,60	11%	2.778	—
call	170	+0,46	54%	+2,8%	+0,2	7,80	8,50	9%	3.887	—
prezzo 165,41
put	165	-0,47	53%	-0,2%	-0,0	9,20	9,80	6%	784	—
put	160	-0,39	61%	-3,3%	-0,2	6,90	7,60	10%	2.239	—
put venduta	155	-0,31	69%	-6,3%	-0,4	5,00	5,80	15%	622	—	VAL
put venduta	150	-0,24	76%	-9,3%	-0,6	3,50	4,30	21%	1.935	—	VAL
put venduta	145	-0,18	82%	-12,3%	-0,9	2,40	3,10	25%	937	—	VAL
put ▶ venduta	140	-0,13	87%	-15,4%	-1,1	1,55	2,20	35%	298	—	VAL−1σ
put ala	135	-0,09	91%	-18,4%	-1,3	0,95	1,55	48%	153	—	VAL−1σ
put ala	130	-0,06	94%	-21,4%	-1,6	0,60	1,15	63%	413	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	125	-0,04	96%	-24,4%	-1,9	0,35	0,85	83%	152	—	VAL−1σ
put	120	-0,03	97%	-27,5%	-2,1	0,20	0,75	116%	—	—	VAL−1σ
put	115	-0,02	98%	-30,5%	-2,4	0,10	0,65	147%	34	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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