BRK B

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

+11 Condizioni neutrali ieri +11

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -7

VRP (z-score) +75

Term slope +22

Vol-of-vol -100

IV3015,5%

HV30 c-c11,3%

VRP+4,2 (+1,5σ)

IV rank47

IV trendespansione

settore-1

VolScore +11: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +75 (+1.50σ), slope +22, positioning -7, vol-of-vol -100 (+2.69σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore +11 (neutro), term structure in contango (slope +0.007): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	530.0	ATM (front)	21g
compra	call	530.0	ATM (back)	75g

debito700 $

max profitto499 $

max perdita700 $

POP51%

ROC71%

pareggio516.9 · 544.0

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 15,5% · ±1σ 508–557 · ±2σ 485–583 · catena del 19/10 ⚠ earnings 07/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.75×	0.75×	1.09×	1.10×	0.81×	1.18×	1.26×	1.01×	0.99×	0.90×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 507,5 (16Δ 508 · muro OI 515 · VAL 483 · −1σ 508) → venduta 500 · ala 480

Call zona protetta ≥ 560,0 (16Δ 555 · muro OI 560 · +1σ 557) → venduta 560 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 500/560credito 291 $ pareggio 497,1 – 562,9 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 530/530 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	595	—	—	+11,8%	+2,4	—	0,91	—	4	+11	muro OI+1σ
call	590	—	—	+10,9%	+2,2	—	0,59	—	15	+158	muro OI+1σ
call	585	—	—	+9,9%	+2,1	—	1,00	—	7	+15	muro OI+1σ
call ala	580	+0,03	97%	+9,0%	+1,9	—	0,65	—	10	+221	muro OI+1σ
call ala	575	+0,04	96%	+8,0%	+1,7	0,16	0,55	110%	4	+35	muro OI+1σ
call ala	570	+0,06	94%	+7,1%	+1,5	0,20	0,65	106%	78	+242	muro OI+1σ
call ala	565	+0,09	91%	+6,2%	+1,3	—	1,10	—	3	+50	muro OI+1σ
call ▶ venduta	560	+0,13	87%	+5,2%	+1,1	0,97	1,50	43%	216	+711	muro OI+1σ
call venduta	555	+0,18	82%	+4,3%	+0,9	1,71	2,32	30%	67	+369
call venduta	550	+0,25	75%	+3,3%	+0,7	2,60	3,65	34%	89	+855
call	545	+0,33	67%	+2,4%	+0,5	3,30	5,10	43%	47	+252
call	540	+0,41	59%	+1,5%	+0,3	5,90	7,00	17%	66	+2784
call	535	+0,49	51%	+0,5%	+0,1	8,60	9,60	11%	158	+772
prezzo 532,23
put	530	-0,43	57%	-0,4%	-0,1	7,25	9,00	22%	52	+326
put	525	-0,35	65%	-1,4%	-0,3	5,60	6,75	19%	13	+95
put venduta	522.5	-0,32	68%	-1,8%	-0,4	4,85	6,10	23%	—	—
put venduta	520	-0,29	71%	-2,3%	-0,5	4,20	4,90	15%	24	+310
put venduta	517.5	-0,26	74%	-2,8%	-0,6	3,50	5,35	42%	—	—
put venduta	515	-0,23	77%	-3,2%	-0,7	3,20	4,50	34%	255	+556	muro OI
put venduta	512.5	-0,21	79%	-3,7%	-0,8	2,45	4,55	60%	—	—	muro OI
put venduta	510	-0,18	82%	-4,2%	-0,9	2,49	3,10	22%	46	+572	muro OI
put venduta	507.5	-0,16	84%	-4,6%	-1,0	1,99	3,55	56%	—	—	muro OI−1σ
put venduta	505	-0,15	85%	-5,1%	-1,1	1,88	2,60	32%	54	+403	muro OI−1σ
put ▶ venduta	500	-0,11	89%	-6,1%	-1,4	1,49	1,91	25%	243	+2783	muro OI−1σ
put ala	495	-0,09	91%	-7,0%	-1,6	1,26	1,68	29%	43	+486	muro OI−1σ
put ala	490	-0,07	93%	-7,9%	-1,8	0,96	1,40	37%	44	+980	muro OI−1σ
put	485	—	—	-8,9%	-2,0	0,66	1,08	48%	47	+573	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	480	-0,05	95%	-9,8%	-2,2	0,70	0,85	19%	63	+1205	muro OIVAL−1σ
put	475	—	—	-10,8%	-2,5	0,35	1,00	96%	18	+304	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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