C — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -16

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -59

VRP (z-score) +6

Term slope -5

Vol-of-vol +70

IV3028,7%

HV30 c-c25,6%

VRP+3,1 (+0,1σ)

IV rank21

IV trendcompressione

settore+2

VolScore -7: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +6 (+0.12σ), slope -5 (scontato: earnings nella curva), positioning -59, vol-of-vol +70 (-1.40σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -6: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 27,0% · ±1σ 115–135 · ±2σ 106–146 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.61×	0.69×	0.87×	0.87×	0.69×	1.09×	2.57×	1.43×	1.06×	1.02×	1.47×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 110,0 (16Δ 110 · muro OI 110 · −1σ 115) → venduta 110 · ala 105

Call zona protetta ≥ 134,6 (16Δ 132 · VAH 145 · +1σ 135) → venduta 135 · ala 140

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 110/135credito 113 $ pareggio 108,9 – 136,1 · perdita non limitata

iron condor 105/110/135/140 credito 58 $ perdita max 442 $ ROC 13% pareggio 109,4 – 135,6

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	145	+0,02	98%	+16,7%	+1,9	—	0,09	—	4.072	+4097	+1σ
call ala ▶ ala	140	+0,04	96%	+12,7%	+1,5	0,12	0,22	59%	4.295	+4174	+1σ
call ala	139	+0,05	95%	+11,9%	+1,4	0,13	0,40	102%	—	—	+1σ
call ala	138	+0,06	94%	+11,1%	+1,3	0,20	0,36	57%	—	—	+1σ
call ala	137	+0,07	93%	+10,3%	+1,2	0,15	0,48	105%	—	—	+1σ
call ala	136	+0,08	92%	+9,4%	+1,1	0,26	0,45	54%	—	—	+1σ
call ala ▶ venduta	135	+0,10	90%	+8,6%	+1,0	0,38	0,47	21%	7.694	+7253	+1σ
call	134	+0,11	89%	+7,8%	+0,9	0,47	0,56	17%	—	—
call	133	+0,13	87%	+7,0%	+0,8	0,54	0,74	31%	—	—
call venduta	132	+0,15	85%	+6,2%	+0,8	0,68	0,80	16%	—	—
call venduta	131	+0,18	82%	+5,4%	+0,7	0,81	0,95	16%	—	—
call venduta	130	+0,21	79%	+4,6%	+0,6	1,00	1,07	7%	2.656	+2334
call venduta	129	+0,23	77%	+3,8%	+0,5	1,19	1,34	12%	—	—
call venduta	128	+0,27	73%	+3,0%	+0,4	1,40	1,59	13%	—	—
call venduta	127	+0,30	70%	+2,2%	+0,3	1,65	2,06	22%	—	—
call	126	+0,34	66%	+1,4%	+0,2	1,96	2,11	7%	—	—
call	125	+0,38	62%	+0,6%	+0,1	2,36	2,45	4%	2.550	+2533
prezzo 124,26
put	124	-0,59	41%	-0,2%	-0,0	4,35	5,45	22%	—	—
put	123	—	—	-1,0%	-0,1	4,50	4,85	7%	—	—
put	122	-0,51	49%	-1,8%	-0,2	4,10	4,30	5%	—	—
put	121	-0,47	53%	-2,6%	-0,3	3,65	3,80	4%	—	—
put	120	-0,43	57%	-3,4%	-0,4	3,20	3,35	5%	6.417	+6370
put	119	-0,39	61%	-4,2%	-0,5	2,81	2,93	4%	—	—
put	118	-0,35	65%	-5,0%	-0,6	2,44	2,55	4%	—	—
put venduta	117	-0,32	68%	-5,8%	-0,8	2,04	2,22	8%	—	—
put venduta	116	-0,28	72%	-6,6%	-0,9	1,76	1,93	9%	—	—
put venduta	115	-0,25	75%	-7,5%	-1,0	1,53	1,68	9%	6.620	+5956
put venduta	114	-0,22	78%	-8,3%	-1,1	1,29	1,43	10%	—	—	−1σ
put venduta	113	-0,19	81%	-9,1%	-1,2	0,94	1,25	28%	—	—	−1σ
put ▶ venduta	110	-0,13	87%	-11,5%	-1,5	0,66	0,75	13%	43.348	+43334	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	105	-0,06	94%	-15,5%	-2,1	0,24	0,39	48%	2.779	+2772	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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