C — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-6 Condizioni neutrali ieri -16

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -59

VRP (z-score) +6

Term slope -5

Vol-of-vol +70

IV3028,7%

HV30 c-c25,6%

VRP+3,1 (+0,1σ)

IV rank21

IV trendcompressione

settore+2

VolScore -7: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +6 (+0.12σ), slope -5 (scontato: earnings nella curva), positioning -59, vol-of-vol +70 (-1.40σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -6: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 27,6% · ±1σ 108–142 · ±2σ 95–163 · catena del 19/10 ⚠ earnings 14/01 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.61×	0.69×	0.87×	0.87×	0.69×	1.09×	2.57×	1.43×	1.06×	1.02×	1.47×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 100,0 (16Δ 105 · muro OI 100 · −1σ 108) → venduta 100 · ala 95

Call zona protetta ≥ 150,0 (16Δ 140 · muro OI 150 · VAH 145 · +1σ 142) → venduta 150 · ala 155

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 100/150credito 146 $ pareggio 98,5 – 151,5 · perdita non limitata

iron condor 95/100/150/155 credito 54 $ perdita max 446 $ ROC 12% pareggio 99,5 – 150,5

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	170	+0,01	99%	+36,8%	+2,3	0,03	0,16	137%	1.176	—	muro OIVAH+1σ
call	165	+0,02	98%	+32,8%	+2,1	0,06	0,22	114%	4.513	—	muro OIVAH+1σ
call ala	160	+0,03	97%	+28,8%	+1,9	0,09	0,25	94%	4.053	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	155	+0,05	95%	+24,7%	+1,6	0,21	0,45	73%	3.055	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	150	+0,08	92%	+20,7%	+1,4	0,25	0,56	77%	7.041	—	muro OIVAH+1σ
call	145	+0,11	89%	+16,7%	+1,1	0,75	0,89	17%	5.233	—	+1σ
call venduta	140	+0,17	83%	+12,7%	+0,9	1,27	1,44	13%	5.571	—
call venduta	135	+0,25	75%	+8,6%	+0,6	2,13	2,50	16%	2.298	—
call	130	+0,35	65%	+4,6%	+0,3	3,45	3,70	7%	5.259	—
call	125	+0,46	54%	+0,6%	+0,0	5,30	5,70	7%	4.887	—
prezzo 124,26
put	120	-0,43	57%	-3,4%	-0,3	5,35	5,65	5%	5.790	—
put venduta	115	-0,31	69%	-7,5%	-0,6	3,55	3,70	4%	7.996	—
put venduta	110	-0,22	78%	-11,5%	-0,9	2,18	2,44	11%	7.749	—
put venduta	105	-0,14	86%	-15,5%	-1,2	1,35	1,56	14%	4.996	—	−1σ
put ala ▶ venduta	100	-0,09	91%	-19,5%	-1,6	0,74	1,10	39%	18.509	—	muro OI−1σ
put ala	97.5	-0,07	93%	-21,5%	-1,8	0,41	0,92	77%	4.848	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	95	-0,06	94%	-23,5%	-2,0	0,32	0,60	61%	6.393	—	muro OI−1σ
put ala	92.5	-0,05	95%	-25,6%	-2,2	0,22	0,69	103%	723	—	muro OI−1σ
put ala	90	-0,04	96%	-27,6%	-2,4	0,18	0,39	74%	10.878	—	muro OI−1σ
put ala	87.5	-0,03	97%	-29,6%	-2,6	0,11	0,54	132%	1.773	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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