CHWY

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-12 Condizioni neutrali ieri -15

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -25

VRP (z-score) -37

Term slope +35

Vol-of-vol -12

IV3048,5%

HV30 c-c51,1%

VRP-2,7 (-0,7σ)

IV rank37

IV trendstabile

settore+0

VolScore -12: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -37 (-0.74σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -25, vol-of-vol -12 (+0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 39

VolScore -12 (neutro), term structure in contango (slope +0.030): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	21.0	ATM (front)	21g
compra	call	21.0	ATM (back)	75g

debito86 $

max profitto69 $

max perdita86 $

POP51%

ROC80%

pareggio19.5 · 22.9

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 47,4% · ±1σ 18–24 · ±2σ 16–28 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.72×	0.67×	0.58×	0.92×	0.66×	0.94×	0.75×	1.02×	0.84×	0.65×	0.82×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 17,5 (16Δ 18 · muro OI 18 · VAL 19 · −1σ 18) → venduta 17.5 · ala 15

Call zona protetta ≥ 25,0 (16Δ 24 · muro OI 25 · VAH 25 · +1σ 24) → venduta 25 · ala 27

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 17.5/25credito 40 $ pareggio 17,1 – 25,4 · perdita non limitata

iron condor 15/17.5/25/27 credito 31 $ perdita max 219 $ ROC 14% pareggio 17,2 – 25,3

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 21/21 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	28	+0,03	97%	+33,5%	+2,1	—	0,56	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	27.5	+0,03	97%	+31,1%	+1,9	0,02	0,26	171%	700	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	27	+0,04	96%	+28,8%	+1,8	0,01	0,10	164%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	26.5	+0,05	95%	+26,4%	+1,7	—	0,12	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	26	+0,07	93%	+24,0%	+1,5	—	0,12	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	25.5	+0,08	92%	+21,6%	+1,4	—	0,19	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	25	+0,10	90%	+19,2%	+1,3	0,12	0,19	45%	7.658	+7053	muro OIVAH+1σ
call	24.5	+0,13	87%	+16,8%	+1,1	—	0,41	—	—	—	+1σ
call venduta	24	+0,16	84%	+14,4%	+1,0	0,02	0,30	175%	—	—
call venduta	23.5	+0,20	80%	+12,1%	+0,8	0,09	0,39	125%	—	—
call venduta	23	+0,24	76%	+9,7%	+0,7	0,17	0,50	99%	—	—
call venduta	22.5	+0,29	71%	+7,3%	+0,5	0,34	0,61	57%	3.607	+3538
call	22	+0,35	65%	+4,9%	+0,3	0,42	0,74	55%	—	—
call	21.5	+0,41	59%	+2,5%	+0,2	0,55	1,11	67%	—	—
call	21	+0,48	52%	+0,1%	+0,0	0,61	1,23	67%	—	—
prezzo 20,97
put	20.5	-0,46	54%	-2,2%	-0,2	0,96	1,31	31%	—	—
put	20	-0,39	61%	-4,6%	-0,3	0,70	0,94	29%	2.193	+2157
put	19.5	-0,32	68%	-7,0%	-0,5	0,57	0,72	23%	—	—
put venduta	19	-0,26	74%	-9,4%	-0,7	0,39	0,70	57%	—	—	VAL
put venduta	18.5	-0,21	79%	-11,8%	-0,9	0,31	0,60	64%	—	—	VAL
put venduta	18	-0,16	84%	-14,2%	-1,1	0,22	0,49	76%	—	—	VAL−1σ
put ▶ venduta	17.5	-0,12	88%	-16,5%	-1,3	0,19	0,25	27%	4.504	+4509	muro OIVAL−1σ
put ala	17	-0,09	91%	-18,9%	-1,5	0,01	0,37	189%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala	16.5	-0,07	93%	-21,3%	-1,7	0,04	0,18	127%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala	16	-0,05	95%	-23,7%	-1,9	—	0,12	—	—	—	muro OIVAL−1σ
put ▶ ala	15	-0,02	98%	-28,5%	-2,4	0,02	0,14	150%	1.206	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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