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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-15 Condizioni neutrali ieri -12

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -30

VRP (z-score) -43

Term slope +35

Vol-of-vol -12

IV3047,5%

HV30 c-c51,3%

VRP-3,8 (-0,9σ)

IV rank35

IV trendstabile

settore-3

VolScore -15: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -43 (-0.86σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -30, vol-of-vol -12 (+0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore -15 (neutro), term structure in contango (slope +0.036): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	20.5	ATM (front)	21g
compra	call	20.5	ATM (back)	75g

debito83 $

max profitto66 $

max perdita83 $

POP51%

ROC80%

pareggio19.0 · 22.3

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 52,4% · ±1σ 16–27 · ±2σ 12–34 · catena del 19/10 ⚠ earnings 09/12 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.67×	0.58×	0.92×	0.66×	0.94×	0.75×	1.02×	0.84×	0.65×	0.79×	0.16×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 12,5 (muro OI 12 · VAL 20 · −1σ 16) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 27,5 (16Δ 28 · muro OI 25 · VAH 28 · +1σ 27) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 20/20 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	30	+0,10	90%	+46,1%	+1,5	0,14	0,29	70%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	27.5	+0,17	83%	+34,0%	+1,1	0,19	0,53	94%	24	—	muro OI+1σ
call venduta	25	+0,28	72%	+21,8%	+0,8	0,72	0,79	9%	258	—	muro OI
call	22.5	+0,42	58%	+9,6%	+0,4	1,19	1,62	31%	45	—
prezzo 20,53
put	20	-0,40	60%	-2,6%	-0,1	1,65	1,78	8%	—	—
put venduta	17.5	-0,22	78%	-14,8%	-0,6	0,67	0,97	37%	—	—	VAL
put ala	15	-0,09	91%	-26,9%	-1,2	0,22	0,51	79%	—	—	VAL−1σ
put ala	12.5	-0,03	97%	-39,1%	-1,9	—	0,13	—	—	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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