CMCSA

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+24 Condizioni neutrali ieri +19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +83

VRP (z-score) +71

Term slope -100

Vol-of-vol +22

IV3041,7%

HV30 c-c30,8%

VRP+10,8 (+1,4σ)

IV rank91

IV trendespansione

settore+4

VolScore +24: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +71 (+1.41σ), slope -100, positioning +83, vol-of-vol +22 (-0.44σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Short Strangle sell_vol rischio indefinito adeguatezza 83

Earnings tra 2 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Short Strangle sull'EM earnings: massimo premio dal crush (rischio indefinito).

vendi	put	21.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	23.0	+1σ (OTM)	10g

credito46 $

max profitto46 $

max perditaillimitata

POP66%

ROC—

pareggio20.5 · 23.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 35,1% · ±1σ 18–26 · ±2σ 16–31 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.03×	0.83×	1.04×	1.01×	1.14×	0.75×	0.80×	0.85×	1.13×	0.91×	0.88×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 18,4 (16Δ 19 · muro OI 20 · −1σ 18) → venduta 17.5 · ala 16

Call zona protetta ≥ 30,0 (16Δ 26 · muro OI 30 · VAH 26 · +1σ 26) → venduta 30 · ala 32.5

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 17.5/30credito 30 $ pareggio 17,2 – 30,3 · perdita non limitata

iron condor 16/17.5/30/32.5 credito 17 $ perdita max 233 $ ROC 7% pareggio 17,3 – 30,2

Per confronto, VolRadar propone Short Strangle 21/23 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	32.5	+0,03	97%	+48,4%	+2,3	0,03	0,06	67%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	31	+0,04	96%	+41,6%	+2,0	—	0,07	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	30	+0,05	95%	+37,0%	+1,8	0,05	0,09	57%	106.352	—	muro OIVAH+1σ
call ala	29	+0,07	93%	+32,4%	+1,6	0,01	0,13	171%	1.243	—	VAH+1σ
call	27.5	+0,12	88%	+25,6%	+1,3	0,05	0,24	131%	16.596	—	VAH+1σ
call venduta	26	+0,19	81%	+18,7%	+1,0	0,17	0,40	81%	8.253	—
call venduta	25	+0,26	74%	+14,2%	+0,8	0,42	0,54	25%	45.651	—
call	24	+0,34	66%	+9,6%	+0,5	0,46	0,85	60%	5.579	—
call	22.5	+0,49	51%	+2,7%	+0,2	1,02	1,52	39%	3.387	—
prezzo 21,90
put	21	-0,38	62%	-4,1%	-0,2	1,07	1,17	9%	4.344	—
put venduta	20	-0,28	72%	-8,7%	-0,5	0,68	0,82	19%	9.843	—	muro OI
put venduta	19	-0,19	81%	-13,2%	-0,8	0,32	0,54	51%	3.134	—	muro OI
put ala ▶ venduta	17.5	-0,10	90%	-20,1%	-1,3	0,07	0,55	155%	1.394	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	16	-0,05	95%	-26,9%	-1,8	—	0,35	—	104	—	muro OI−1σ
put	15	-0,03	97%	-31,5%	-2,2	—	0,20	—	273	—	muro OI−1σ
put	14	-0,02	98%	-36,1%	-2,6	0,02	0,13	147%	75	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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