COST

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-15 Condizioni neutrali ieri -17

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -54

VRP (z-score) +15

Term slope +23

Vol-of-vol -59

IV3020,0%

HV30 c-c17,3%

VRP+2,7 (+0,3σ)

IV rank23

IV trendstabile

settore+3

VolScore -15: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +15 (+0.30σ), slope +23 (scontato: earnings nella curva), positioning -54, vol-of-vol -59 (+1.17σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 36

VolScore -15 (neutro), term structure in contango (slope +0.020): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	990.0	ATM (front)	21g
compra	call	990.0	ATM (back)	75g

debito1683 $

max profitto1342 $

max perdita1683 $

POP51%

ROC80%

pareggio958.7 · 1024.0

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 19,6% · ±1σ 933–1048 · ±2σ 881–1111 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.74×	0.66×	0.82×	1.03×	0.59×	0.63×	0.51×	1.41×	1.59×	0.95×	1.01×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 933,5 (16Δ 945 · VAL 905 · −1σ 933) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia senza IV nella catena)

Call zona protetta ≥ 1060,0 (16Δ 1060 · muro OI 1000 · +1σ 1048) → venduta 1060 · ala 1100

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 990/990 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	1100	+0,05	95%	+11,2%	+1,8	0,95	1,49	44%	512	+481	muro OI+1σ
call ala	1080	+0,09	91%	+9,2%	+1,5	1,90	2,53	28%	419	+412	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	1060	+0,16	84%	+7,2%	+1,2	3,80	4,55	18%	798	+745	muro OI+1σ
call venduta	1040	+0,24	76%	+5,1%	+0,9	6,75	8,90	27%	684	+586	muro OI
call venduta	1035	+0,27	73%	+4,6%	+0,8	6,25	10,35	49%	—	—	muro OI
call venduta	1030	+0,30	70%	+4,1%	+0,7	9,20	10,80	16%	—	—	muro OI
call	1025	+0,33	67%	+3,6%	+0,6	10,70	11,90	11%	—	—	muro OI
call	1020	+0,36	64%	+3,1%	+0,5	12,35	13,55	9%	685	+669	muro OI
call	1015	+0,39	61%	+2,6%	+0,4	13,85	15,65	12%	—	—	muro OI
call	1010	+0,43	57%	+2,1%	+0,4	15,60	18,05	15%	327	+308	muro OI
call	1005	+0,46	54%	+1,6%	+0,3	18,00	20,10	11%	160	+160	muro OI
call	1000	+0,50	50%	+1,1%	+0,2	19,90	22,45	12%	1.825	+1526	muro OI
call	995	+0,53	47%	+0,6%	+0,1	22,30	25,45	13%	421	+111
call	990	+0,57	43%	+0,1%	+0,0	24,80	28,70	15%	367	+351
prezzo 989,11
put	985	-0,41	59%	-0,4%	-0,1	14,35	19,75	32%	57	+12
put	980	-0,37	63%	-0,9%	-0,2	14,15	16,25	14%	181	+157
put	975	-0,34	66%	-1,4%	-0,2	12,15	13,95	14%	37	+27
put venduta	970	-0,31	69%	-1,9%	-0,3	11,05	11,85	7%	180	+169
put venduta	965	-0,28	72%	-2,4%	-0,4	8,15	12,40	41%	47	+25
put	960	—	—	-2,9%	-0,5	7,20	10,85	40%	265	+285
put venduta	955	-0,23	77%	-3,4%	-0,6	7,15	8,05	12%	95	+97
put venduta	950	-0,20	80%	-4,0%	-0,7	6,15	7,10	14%	196	+193
put venduta	945	-0,18	82%	-4,5%	-0,8	5,30	6,10	14%	94	+82
put	940	—	—	-5,0%	-0,9	4,55	5,25	14%	447	+437
put	935	—	—	-5,5%	-1,0	3,85	4,45	14%	175	+146
put	920	—	—	-7,0%	-1,3	2,47	3,00	19%	731	+681	−1σ
put	905	—	—	-8,5%	-1,5	1,58	2,15	31%	138	+136	VAL−1σ
put	895	—	—	-9,5%	-1,7	1,03	1,44	33%	289	+289	VAL−1σ
put	885	—	—	-10,5%	-1,9	0,51	1,14	76%	233	+236	VAL−1σ
put	875	—	—	-11,5%	-2,1	0,65	0,91	33%	145	+146	VAL−1σ
put	865	—	—	-12,5%	-2,3	0,54	0,71	27%	117	+123	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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