COST

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-15 Condizioni neutrali ieri -17

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -54

VRP (z-score) +15

Term slope +23

Vol-of-vol -59

IV3020,0%

HV30 c-c17,3%

VRP+2,7 (+0,3σ)

IV rank23

IV trendstabile

settore+3

VolScore -15: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +15 (+0.30σ), slope +23 (scontato: earnings nella curva), positioning -54, vol-of-vol -59 (+1.17σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 36

VolScore -15 (neutro), term structure in contango (slope +0.020): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	990.0	ATM (front)	21g
compra	call	990.0	ATM (back)	75g

debito1683 $

max profitto1342 $

max perdita1683 $

POP51%

ROC80%

pareggio958.7 · 1024.0

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 20,9% · ±1σ 893–1096 · ±2σ 806–1214 · catena del 19/10 ⚠ earnings 10/12 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.74×	0.66×	0.82×	1.03×	0.59×	0.63×	0.51×	1.41×	1.59×	0.95×	1.01×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 892,8 (16Δ 900 · muro OI 900 · VAL 905 · −1σ 893) → venduta 870 · ala 840

Call zona protetta ≥ 1115,0 (16Δ 1115 · muro OI 1000 · +1σ 1096) → venduta 1140 · ala 1180

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 870/1140credito 1091 $ pareggio 859,1 – 1150,9 · perdita non limitata

iron condor 840/870/1140/1180 credito 539 $ perdita max 3461 $ ROC 16% pareggio 864,6 – 1145,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 990/990 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	1180	+0,07	93%	+19,3%	+1,7	1,38	4,85	111%	380	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	1140	+0,12	88%	+15,3%	+1,4	4,90	7,10	37%	409	—	muro OI+1σ
call venduta	1115	+0,17	83%	+12,7%	+1,2	7,70	9,80	24%	41	—	muro OI+1σ
call venduta	1085	+0,24	76%	+9,7%	+0,9	10,20	14,60	35%	42	—	muro OI
call venduta	1060	+0,32	68%	+7,2%	+0,7	17,35	21,55	22%	398	—	muro OI
call	1035	+0,40	60%	+4,6%	+0,4	26,50	29,50	11%	99	—	muro OI
call	1020	+0,46	54%	+3,1%	+0,3	31,20	35,45	13%	436	—	muro OI
call	1010	+0,50	50%	+2,1%	+0,2	34,85	40,70	15%	59	—	muro OI
call	1005	+0,52	48%	+1,6%	+0,2	38,80	42,55	9%	90	—	muro OI
call	1000	+0,54	46%	+1,1%	+0,1	40,10	44,90	11%	1.878	—	muro OI
call	995	+0,56	44%	+0,6%	+0,1	43,25	47,80	10%	178	—
call	990	+0,58	42%	+0,1%	+0,0	46,90	51,20	9%	259	—
prezzo 989,11
put	985	-0,42	58%	-0,4%	-0,0	31,10	34,80	11%	189	—
put	980	-0,40	60%	-0,9%	-0,1	27,70	32,95	17%	592	—
put	970	-0,36	64%	-1,9%	-0,2	22,50	29,85	28%	520	—
put venduta	955	-0,30	70%	-3,4%	-0,3	19,15	23,20	19%	108	—
put venduta	930	-0,22	78%	-6,0%	-0,6	13,50	15,25	12%	265	—
put venduta	900	-0,15	85%	-9,0%	-0,9	8,25	9,35	12%	1.512	—	muro OIVAL
put ala ▶ venduta	870	-0,09	91%	-12,0%	-1,3	3,65	6,15	51%	610	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	840	-0,06	94%	-15,1%	-1,6	2,78	3,60	26%	729	—	muro OIVAL−1σ
put	800	-0,03	97%	-19,1%	-2,1	1,00	1,66	50%	1.307	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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