CVX

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+27 Condizioni neutrali ieri +21

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +33

VRP (z-score) +38

Term slope -12

Vol-of-vol +54

IV3027,8%

HV30 c-c23,5%

VRP+4,3 (+0,8σ)

IV rank67

IV trendstabile

settore+14

VolScore +27: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +38 (+0.77σ), slope -12, positioning +33, vol-of-vol +54 (-1.07σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 80

Earnings tra 10 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	200.0	wing -2σ	15g
vendi	put	212.5	-1σ (OTM)	15g
vendi	call	237.5	+1σ (OTM)	15g
compra	call	250.0	wing +2σ	15g

credito193 $

max profitto193 $

max perdita1057 $

POP75%

ROC18%

pareggio210.6 · 239.4

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 32,1% · ±1σ 213–238 · ±2σ 201–252 · catena del 19/10 ⚠ earnings 30/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.80×	0.65×	0.67×	0.97×	0.79×	1.00×	1.04×	1.36×	0.87×	1.20×	1.09×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 212,5 (16Δ 212 · VAL 186 · −1σ 213) → venduta 210 · ala 200

Call zona protetta ≥ 237,9 (16Δ 238 · +1σ 238) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 200/212/237/250 a ~15 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	260	+0,01	99%	+15,6%	+2,6	—	0,36	—	2	+2	+1σ
call	255	+0,02	98%	+13,3%	+2,2	—	0,41	—	2	+2	+1σ
call ala	250	+0,03	97%	+11,1%	+1,9	0,01	0,22	183%	70	0	+1σ
call ala	245	+0,07	93%	+8,9%	+1,5	0,07	1,01	174%	40	0	+1σ
call ala	242.5	+0,09	91%	+7,8%	+1,3	0,36	1,14	104%	9	0	+1σ
call	240	+0,13	87%	+6,7%	+1,2	0,64	0,86	29%	125	0	+1σ
call venduta	237.5	+0,17	83%	+5,6%	+1,0	0,82	1,39	52%	122	0
call venduta	235	+0,22	78%	+4,4%	+0,8	1,37	1,63	17%	280	0
call venduta	232.5	+0,28	72%	+3,3%	+0,6	1,81	2,31	24%	457	0
call	230	+0,35	65%	+2,2%	+0,4	2,64	3,05	14%	999	0
call	227.5	+0,43	57%	+1,1%	+0,2	3,55	4,15	16%	177	0
call	225	+0,51	49%	+0,0%	+0,0	4,70	5,25	11%	1.227	0
prezzo 224,99
put	222.5	-0,42	58%	-1,1%	-0,2	3,55	4,60	26%	27	0
put	220	-0,34	66%	-2,2%	-0,4	2,64	3,05	14%	103	0
put venduta	217.5	-0,27	73%	-3,3%	-0,6	1,89	2,21	16%	36	0
put venduta	215	-0,21	79%	-4,4%	-0,8	1,45	1,57	8%	436	0
put venduta	212.5	-0,16	84%	-5,6%	-1,0	0,88	1,16	27%	77	0	−1σ
put ▶ venduta	210	-0,12	88%	-6,7%	-1,2	0,64	0,82	25%	605	0	−1σ
put ala	207.5	-0,09	91%	-7,8%	-1,5	0,27	0,79	98%	150	0	−1σ
put ala	205	-0,06	94%	-8,9%	-1,7	0,25	0,63	86%	170	0	−1σ
put ala	202.5	-0,04	96%	-10,0%	-1,9	—	1,04	—	23	0	−1σ
put ▶ ala	200	-0,03	97%	-11,1%	-2,1	0,16	0,51	104%	1.900	0	−1σ
put	197.5	—	—	-12,2%	-2,3	—	1,14	—	14	0	−1σ
put	195	—	—	-13,3%	-2,6	0,06	0,46	154%	510	0	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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