CVX

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

+32 Condizioni neutrali ieri +27

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +29

VRP (z-score) +39

Term slope -0

Vol-of-vol +79

IV3027,4%

HV30 c-c23,1%

VRP+4,4 (+0,8σ)

IV rank64

IV trendstabile

settore+15

VolScore +32: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +39 (+0.77σ), slope -0, positioning +29, vol-of-vol +79 (-1.58σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 80

Earnings tra 10 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	202.5	wing -2σ	15g
vendi	put	212.5	-1σ (OTM)	15g
vendi	call	235.0	+1σ (OTM)	15g
compra	call	247.5	wing +2σ	15g

credito215 $

max profitto215 $

max perdita1035 $

POP72%

ROC21%

pareggio210.3 · 237.2

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 27,4% · ±1σ 207–243 · ±2σ 191–264 · catena del 19/10 ⚠ earnings 30/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.65×	0.67×	0.97×	0.79×	1.00×	1.04×	1.36×	0.87×	1.20×	0.97×	0.19×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 205,0 (16Δ 205 · muro OI 210 · VAL 186 · −1σ 207) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 245,0 (16Δ 245 · muro OI 230 · VAH 224 · +1σ 243) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 202/212/235/247 a ~15 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	270	+0,03	97%	+20,3%	+2,3	0,08	0,25	103%	2	—	muro OIVAH+1σ
call ala	265	+0,04	96%	+18,1%	+2,0	0,02	0,93	192%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	260	+0,05	95%	+15,9%	+1,8	0,27	0,45	50%	13	+189	muro OIVAH+1σ
call ala	255	+0,08	92%	+13,7%	+1,6	0,30	0,75	86%	—	—	muro OIVAH+1σ
call	250	+0,11	89%	+11,4%	+1,3	0,61	1,00	48%	41	+1279	muro OIVAH+1σ
call venduta	245	+0,16	84%	+9,2%	+1,1	1,17	1,67	35%	—	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	242.5	+0,19	81%	+8,1%	+1,0	1,47	1,95	28%	—	—	muro OIVAH
call venduta	240	+0,23	77%	+7,0%	+0,8	2,05	2,62	24%	202	+11203	muro OIVAH
call venduta	237.5	+0,27	73%	+5,9%	+0,7	2,50	2,93	16%	—	—	muro OIVAH
call venduta	235	+0,31	69%	+4,7%	+0,6	3,10	3,50	12%	—	—	muro OIVAH
call	232.5	+0,36	64%	+3,6%	+0,4	3,95	4,50	13%	—	—	muro OIVAH
call	230	+0,41	59%	+2,5%	+0,3	4,70	5,15	9%	522	+19083	muro OIVAH
call	227.5	+0,47	53%	+1,4%	+0,2	5,90	6,50	10%	—	—	VAH
call	225	+0,52	48%	+0,3%	+0,0	7,05	7,70	9%	—	—	VAH
prezzo 224,37
put	222.5	-0,46	54%	-0,8%	-0,1	6,45	6,95	7%	—	—
put	220	-0,41	59%	-1,9%	-0,2	5,40	5,85	8%	19	+478
put	217.5	-0,36	64%	-3,1%	-0,4	4,40	5,00	13%	—	—
put venduta	215	-0,30	70%	-4,2%	-0,5	3,60	3,95	9%	—	—
put venduta	212.5	-0,26	74%	-5,3%	-0,7	2,75	3,20	15%	—	—
put venduta	210	-0,22	78%	-6,4%	-0,8	2,34	2,55	9%	322	+2884	muro OI
put venduta	207.5	-0,18	82%	-7,5%	-1,0	1,78	2,21	22%	—	—	muro OI
put venduta	205	-0,15	85%	-8,6%	-1,1	1,37	1,60	15%	—	—	muro OI−1σ
put	202.5	-0,12	88%	-9,7%	-1,3	0,89	1,41	45%	—	—	muro OI−1σ
put ala	200	-0,09	91%	-10,9%	-1,4	0,85	1,04	20%	134	+2958	muro OI−1σ
put ala	197.5	-0,08	92%	-12,0%	-1,6	0,43	1,14	90%	—	—	muro OI−1σ
put ala	195	-0,06	94%	-13,1%	-1,7	0,42	0,62	38%	50	+1496	muro OI−1σ
put ala	190	-0,04	96%	-15,3%	-2,0	0,30	0,36	18%	71	+1453	muro OI−1σ
put	185	-0,02	98%	-17,5%	-2,4	0,16	0,24	40%	93	+920	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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