DHR

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+18 Condizioni neutrali ieri +20

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +82

VRP (z-score) +63

Term slope -100

Vol-of-vol -2

IV3039,9%

HV30 c-c28,3%

VRP+11,6 (+1,3σ)

IV rank91

IV trendstabile

settore+14

VolScore +18: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +63 (+1.26σ), slope -100, positioning +82, vol-of-vol -2 (+0.04σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 86

Earnings tra 1 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	210.0	wing -2σ	10g
vendi	put	220.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	240.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	250.0	wing +2σ	10g

credito332 $

max profitto332 $

max perdita668 $

POP62%

ROC50%

pareggio216.7 · 243.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 38,6% · ±1σ 204–257 · ±2σ 182–288 · catena del 19/10 ⚠ earnings 21/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.94×	0.99×	1.64×	0.83×	0.74×	1.42×	0.87×	1.31×	0.80×	1.05×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 200,0 (16Δ 200 · muro OI 210 · VAL 171 · −1σ 204) → venduta 200 · ala 185

Call zona protetta ≥ 256,8 (16Δ 255 · muro OI 230 · +1σ 257) → venduta 260 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 200/260credito 342 $ pareggio 196,6 – 263,4 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 210/220/240/250 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ venduta	260	+0,12	88%	+13,5%	+1,1	1,00	2,70	92%	473	+106	muro OI+1σ
call venduta	255	+0,15	85%	+11,3%	+0,9	0,70	2,20	103%	—	—	muro OI
call venduta	252.5	+0,17	83%	+10,2%	+0,9	0,85	3,80	127%	—	—	muro OI
call venduta	250	+0,20	80%	+9,2%	+0,8	1,80	4,00	76%	833	+839	muro OI
call venduta	247.5	+0,22	78%	+8,1%	+0,7	2,60	5,00	63%	—	—	muro OI
call venduta	245	+0,25	75%	+7,0%	+0,6	2,20	4,80	74%	—	—	muro OI
call venduta	242.5	+0,28	72%	+5,9%	+0,5	3,30	4,70	35%	—	—	muro OI
call venduta	240	+0,31	69%	+4,8%	+0,4	3,80	4,90	25%	846	+745	muro OI
call	237.5	+0,34	66%	+3,7%	+0,3	3,90	7,20	59%	—	—	muro OI
call	235	+0,38	62%	+2,6%	+0,2	5,20	7,90	41%	—	—	muro OI
call	232.5	+0,41	59%	+1,5%	+0,1	5,60	8,10	36%	—	—	muro OI
call	230	+0,45	55%	+0,4%	+0,0	6,90	9,70	34%	894	+861	muro OI
prezzo 229,04
put	227.5	-0,51	49%	-0,7%	-0,1	10,60	13,00	20%	—	—
put	225	-0,47	53%	-1,8%	-0,2	9,90	11,60	16%	—	—
put	222.5	-0,44	56%	-2,9%	-0,3	7,20	10,40	36%	—	—
put	220	-0,40	60%	-3,9%	-0,4	7,30	9,90	30%	358	+310
put	217.5	-0,36	64%	-5,0%	-0,5	5,80	7,80	29%	—	—
put	215	-0,32	68%	-6,1%	-0,6	5,60	8,20	38%	—	—
put venduta	212.5	-0,29	71%	-7,2%	-0,7	4,80	6,60	32%	—	—
put venduta	210	-0,25	75%	-8,3%	-0,8	4,20	6,50	43%	558	+408	muro OI
put	207.5	—	—	-9,4%	-0,9	2,40	4,20	55%	—	—	muro OI
put venduta	205	-0,19	81%	-10,5%	-1,0	2,35	4,60	65%	—	—	muro OI
put venduta ▶ venduta	200	-0,14	86%	-12,7%	-1,2	1,60	3,80	81%	383	+357	muro OI−1σ
put ala	195	-0,10	90%	-14,9%	-1,4	1,25	3,20	88%	436	+437	muro OI−1σ
put ala	190	-0,07	93%	-17,0%	-1,6	0,75	3,00	120%	474	+474	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	185	-0,05	95%	-19,2%	-1,9	0,20	1,35	148%	139	+139	muro OI−1σ
put	180	-0,03	97%	-21,4%	-2,1	0,25	1,00	120%	50	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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