DHR

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+18 Condizioni neutrali ieri +20

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +82

VRP (z-score) +63

Term slope -100

Vol-of-vol -2

IV3039,9%

HV30 c-c28,3%

VRP+11,6 (+1,3σ)

IV rank91

IV trendstabile

settore+14

VolScore +18: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +63 (+1.26σ), slope -100, positioning +82, vol-of-vol -2 (+0.04σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 86

Earnings tra 1 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	210.0	wing -2σ	10g
vendi	put	220.0	-1σ (OTM)	10g
vendi	call	240.0	+1σ (OTM)	10g
compra	call	250.0	wing +2σ	10g

credito332 $

max profitto332 $

max perdita668 $

POP62%

ROC50%

pareggio216.7 · 243.3

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 33,1% · ±1σ 195–269 · ±2σ 166–317 · catena del 19/10 ⚠ earnings 21/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.94×	0.99×	1.64×	0.83×	0.74×	1.42×	0.87×	1.31×	0.80×	1.05×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 194,7 (16Δ 195 · muro OI 220 · VAL 171 · −1σ 195) → venduta 190 · ala 170

Call zona protetta ≥ 270,0 (16Δ 270 · muro OI 250 · +1σ 269) → venduta 270 · ala 300

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 190/270credito 566 $ pareggio 184,3 – 275,7 · perdita non limitata

iron condor 170/190/270/300 credito 408 $ perdita max 2592 $ ROC 16% pareggio 185,9 – 274,1

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 210/220/240/250 a ~10 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	320	+0,02	98%	+39,7%	+2,1	—	0,90	—	22	—	muro OI+1σ
call ala	310	+0,03	97%	+35,3%	+1,9	0,10	0,90	160%	59	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	300	+0,05	95%	+31,0%	+1,7	0,35	1,50	124%	161	—	muro OI+1σ
call ala	290	+0,07	93%	+26,6%	+1,5	0,30	1,95	147%	303	—	muro OI+1σ
call ala	280	+0,11	89%	+22,2%	+1,2	0,40	2,55	146%	1.224	—	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	270	+0,16	84%	+17,9%	+1,0	1,45	3,30	78%	559	—	muro OI+1σ
call venduta	260	+0,22	78%	+13,5%	+0,8	3,40	4,80	34%	984	—	muro OI
call venduta	250	+0,30	70%	+9,2%	+0,5	5,70	7,10	22%	7.491	—	muro OI
call	240	+0,39	61%	+4,8%	+0,3	8,20	10,40	24%	2.587	—
call	230	+0,50	50%	+0,4%	+0,0	12,30	14,70	18%	1.515	—
prezzo 229,04
put	220	-0,40	60%	-3,9%	-0,2	10,50	12,50	17%	1.160	—	muro OI
put venduta	210	-0,30	70%	-8,3%	-0,5	5,90	8,50	36%	574	—	muro OI
put venduta	200	-0,20	80%	-12,7%	-0,8	3,50	5,70	48%	627	—	muro OI
put venduta	195	-0,17	83%	-14,9%	-1,0	3,60	4,20	15%	297	—	muro OI
put ▶ venduta	190	-0,13	87%	-17,0%	-1,2	2,65	4,30	47%	297	—	muro OI−1σ
put ala	185	-0,10	90%	-19,2%	-1,3	1,95	3,50	57%	323	—	muro OI−1σ
put ala	180	-0,08	92%	-21,4%	-1,5	0,90	2,50	94%	749	—	muro OI−1σ
put	175	—	—	-23,6%	-1,7	0,75	1,90	87%	600	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	170	-0,05	95%	-25,8%	-1,8	0,35	1,55	126%	272	—	muro OIVAL−1σ
put ala	165	-0,03	97%	-28,0%	-2,0	0,50	1,15	79%	213	—	muro OIVAL−1σ
put	160	-0,02	98%	-30,1%	-2,2	0,05	0,90	179%	235	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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