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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+25 Condizioni neutrali ieri +28

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +7

VRP (z-score) +10

Term slope +55

Vol-of-vol +42

IV3028,3%

HV30 c-c23,6%

VRP+4,7 (+0,2σ)

IV rank53

IV trendstabile

settore+11

VolScore +25: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +10 (+0.21σ), slope +55, positioning +7, vol-of-vol +42 (-0.83σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore +25 (neutro), term structure in contango (slope +0.017): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	24.5	ATM (front)	21g
compra	call	24.5	ATM (back)	75g

debito59 $

max profitto46 $

max perdita59 $

POP51%

ROC78%

pareggio23.4 · 25.7

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 28,3% · ±1σ 22–27 · ±2σ 21–29 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.74×	0.71×	0.79×	0.98×	2.30×	0.99×	0.80×	0.88×	1.06×	0.89×	0.94×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 22,4 (16Δ 22 · muro OI 24 · −1σ 22) → venduta 22 · ala 21

Call zona protetta ≥ 27,0 (16Δ 26 · muro OI 27 · VAH 31 · +1σ 27) → venduta 27 · ala 29

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 22/27credito 27 $ pareggio 21,7 – 27,3 · perdita non limitata

iron condor 21/22/27/29 credito 17 $ perdita max 183 $ ROC 9% pareggio 21,8 – 27,2

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 24/24 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	30	+0,03	97%	+22,9%	+2,5	0,01	0,03	100%	25.775	—	muro OI+1σ
call ala	29.5	+0,03	97%	+20,9%	+2,3	—	0,84	—	—	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	29	+0,04	96%	+18,8%	+2,1	0,03	0,13	125%	15.270	+15280	muro OI+1σ
call ala	28.5	+0,06	94%	+16,8%	+1,8	—	4,90	—	—	—	muro OI+1σ
call ala	28	+0,07	93%	+14,7%	+1,6	—	0,08	—	20.132	+20131	muro OI+1σ
call ala	27.5	+0,09	91%	+12,7%	+1,4	—	0,10	—	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	27	+0,13	87%	+10,6%	+1,2	0,10	0,15	40%	36.777	+36890	muro OI+1σ
call venduta	26.5	+0,17	83%	+8,6%	+1,0	—	0,21	—	—	—
call venduta	26	+0,23	77%	+6,5%	+0,8	0,25	0,29	15%	20.283	+20524
call venduta	25.5	+0,30	70%	+4,5%	+0,5	—	0,45	—	—	—
call	25	+0,39	61%	+2,4%	+0,3	0,52	0,61	16%	16.583	+16627
call	24.5	+0,48	52%	+0,4%	+0,0	—	2,59	—	—	—
prezzo 24,41
put	24	-0,42	58%	-1,7%	-0,2	0,61	0,65	6%	15.276	+14873	muro OI
put	23.5	-0,33	67%	-3,7%	-0,5	—	0,81	—	—	—	muro OI
put venduta	23	-0,24	76%	-5,8%	-0,7	0,21	1,76	157%	6.853	+5827	muro OI
put venduta	22.5	-0,17	83%	-7,8%	-1,0	—	1,27	—	—	—	muro OI
put ▶ venduta	22	-0,12	88%	-9,9%	-1,2	0,06	0,14	80%	9.355	+9331	muro OI−1σ
put ala	21.5	-0,08	92%	-11,9%	-1,5	—	4,25	—	—	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	21	-0,05	95%	-14,0%	-1,8	—	0,25	—	1.724	+1718	muro OI−1σ
put ala	20.5	-0,04	96%	-16,0%	-2,1	—	0,43	—	—	—	muro OI−1σ
put	20	-0,02	98%	-18,1%	-2,4	—	4,90	—	3.226	+3225	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026