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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+25 Condizioni neutrali ieri +28

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +7

VRP (z-score) +10

Term slope +55

Vol-of-vol +42

IV3028,3%

HV30 c-c23,6%

VRP+4,7 (+0,2σ)

IV rank53

IV trendstabile

settore+11

VolScore +25: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +10 (+0.21σ), slope +55, positioning +7, vol-of-vol +42 (-0.83σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore +25 (neutro), term structure in contango (slope +0.017): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	24.5	ATM (front)	21g
compra	call	24.5	ATM (back)	75g

debito59 $

max profitto46 $

max perdita59 $

POP51%

ROC78%

pareggio23.4 · 25.7

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 29,5% · ±1σ 21–28 · ±2σ 18–33 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.74×	0.71×	0.79×	0.98×	2.30×	0.99×	0.80×	0.88×	1.06×	0.89×	0.94×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 21,0 (16Δ 21 · muro OI 24 · −1σ 21) → venduta 21 · ala 18

Call zona protetta ≥ 28,2 (muro OI 25 · VAH 31 · +1σ 28) → venduta 30 · ala 34

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 21/30credito 48 $ pareggio 20,5 – 30,5 · perdita non limitata

iron condor 18/21/30/34 credito 36 $ perdita max 364 $ ROC 10% pareggio 20,6 – 30,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 24/24 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	34	+0,03	97%	+39,3%	+2,3	—	0,69	—	3.891	—	muro OIVAH+1σ
call	33	—	—	+35,2%	+2,1	0,05	0,20	120%	15.919	—	muro OIVAH+1σ
call	32	—	—	+31,1%	+1,9	—	0,10	—	5.580	—	muro OIVAH+1σ
call	31	—	—	+27,0%	+1,7	0,06	0,23	117%	10.470	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	30	+0,10	90%	+22,9%	+1,4	0,05	0,17	109%	25.729	—	muro OI+1σ
call	29	—	—	+18,8%	+1,2	—	4,90	—	8.051	—	muro OI+1σ
call	28	—	—	+14,7%	+0,9	—	1,00	—	12.189	—	muro OI
call venduta	27	+0,27	73%	+10,6%	+0,7	0,01	0,57	193%	10.894	—	muro OI
call	26	—	—	+6,5%	+0,4	0,70	1,35	63%	4.824	—	muro OI
call	25	+0,47	53%	+2,4%	+0,2	1,13	1,30	14%	29.843	—	muro OI
prezzo 24,41
put	24	-0,42	58%	-1,7%	-0,1	—	1,48	—	43.179	—	muro OI
put venduta	23	-0,31	69%	-5,8%	-0,4	0,60	1,07	56%	16.375	—	muro OI
put venduta	22	-0,22	78%	-9,9%	-0,7	—	0,59	—	11.624	—	muro OI
put venduta ▶ venduta	21	-0,15	85%	-14,0%	-1,0	—	4,90	—	5.737	—	muro OI−1σ
put ala	20	-0,09	91%	-18,1%	-1,4	0,03	0,27	160%	9.908	—	muro OI−1σ
put ala	19	-0,06	94%	-22,2%	-1,7	—	1,05	—	10.450	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	18	-0,04	96%	-26,3%	-2,1	—	0,22	—	173	—	muro OI−1σ
put	17	-0,02	98%	-30,4%	-2,5	—	4,90	—	15	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026