MARA

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-9 Condizioni neutrali ieri -4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -26

VRP (z-score) +91

Term slope -100

Vol-of-vol -23

IV3093,7%

HV30 c-c71,4%

VRP+22,2 (+1,8σ)

IV rank37

IV trendespansione

settore-0

VolScore -9: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +91 (+1.82σ), slope -100, positioning -26, vol-of-vol -23 (+0.46σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -9: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 95,2% · ±1σ 6–9 · ±2σ 5–10 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.64×	0.84×	1.08×	0.81×	0.46×	0.89×	0.97×	1.07×	1.07×	0.76×	0.15×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 6,0 (16Δ 6 · muro OI 7 · −1σ 6) → venduta 6 · ala 5.5

Call zona protetta ≥ 9,0 (16Δ 9 · muro OI 8 · VAH 14 · +1σ 9) → venduta 9 · ala 10.5

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 6/9credito 16 $ pareggio 5,8 – 9,2 · perdita non limitata

iron condor 5.5/6/9/10.5 credito 10 $ perdita max 140 $ ROC 7% pareggio 5,9 – 9,1

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	11	+0,04	96%	+49,1%	+2,4	0,02	0,03	40%	—	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	10.5	+0,05	95%	+42,3%	+2,1	0,02	0,03	40%	—	—	muro OI+1σ
call ala	10	+0,06	94%	+35,5%	+1,8	0,03	0,04	29%	490	—	muro OI+1σ
call ala	9.5	+0,09	91%	+28,7%	+1,5	0,04	0,05	22%	427	0	muro OI+1σ
call ▶ venduta	9	+0,13	87%	+22,0%	+1,2	0,07	0,09	25%	1.566	0	muro OI+1σ
call venduta	8.5	+0,22	78%	+15,2%	+0,9	0,14	0,15	7%	4.417	0	muro OI
call	8	+0,34	66%	+8,4%	+0,5	0,25	0,26	4%	2.534	0
call	7.5	+0,49	51%	+1,6%	+0,1	0,43	0,45	5%	3.807	0
prezzo 7,38
put	7	-0,35	65%	-5,1%	-0,3	0,31	0,32	3%	3.592	0	muro OI
put venduta	6.5	-0,21	79%	-11,9%	-0,8	0,15	0,17	13%	3.156	0	muro OI
put ▶ venduta	6	-0,11	89%	-18,7%	-1,3	0,07	0,08	13%	135	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	5.5	-0,05	95%	-25,5%	-1,8	0,02	0,04	67%	129	—	muro OI−1σ
put	5	-0,02	98%	-32,2%	-2,4	0,01	0,02	67%	26	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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