MARA

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-4 Condizioni neutrali ieri -18

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -19

VRP (z-score) +100

Term slope -100

Vol-of-vol -21

IV3095,7%

HV30 c-c71,5%

VRP+24,2 (+2,0σ)

IV rank40

IV trendespansione

settore+2

VolScore -4: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +100 (+1.99σ), slope -100, positioning -19, vol-of-vol -21 (+0.41σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -4: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 93,7% · ±1σ 6–10 · ±2σ 4–13 · catena del 19/10 ⚠ earnings 04/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.75×	0.64×	0.84×	1.08×	0.81×	0.46×	0.89×	0.97×	1.07×	1.07×	0.84×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 5,7 (16Δ 6 · −1σ 6) → venduta 5.5 · ala 4

Call zona protetta ≥ 10,0 (16Δ 10 · muro OI 10 · VAH 14 · +1σ 10) → venduta 10 · ala 11

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 5.5/10credito 32 $ pareggio 5,2 – 10,3 · perdita non limitata

iron condor 4/5.5/10/11 credito 20 $ perdita max 130 $ ROC 16% pareggio 5,3 – 10,2

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	11	+0,10	90%	+46,1%	+1,4	0,09	0,10	11%	—	—	muro OI+1σ
call	10.5	+0,13	87%	+39,4%	+1,2	0,12	0,13	8%	—	—	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	10	+0,17	83%	+32,8%	+1,0	0,16	0,17	6%	8.797	—	muro OI+1σ
call venduta	9.5	+0,22	78%	+26,2%	+0,8	0,21	0,23	9%	—	—
call venduta	9	+0,28	72%	+19,5%	+0,6	0,29	0,31	7%	3.164	+2150
call	8.5	+0,36	64%	+12,9%	+0,4	0,41	0,43	5%	—	—
call	8	+0,44	56%	+6,2%	+0,2	0,56	0,58	4%	2.293	+1743
prezzo 7,53
put	7.5	-0,47	53%	-0,4%	-0,0	0,86	0,88	2%	—	—
put	7	-0,37	63%	-7,0%	-0,3	0,61	0,63	3%	5.197	+4754
put venduta	6.5	-0,28	72%	-13,7%	-0,5	0,41	0,42	2%	—	—
put venduta	6	-0,19	81%	-20,3%	-0,8	0,26	0,27	4%	1.487	—
put ▶ venduta	5.5	-0,12	88%	-27,0%	-1,1	0,15	0,16	6%	—	—	−1σ
put ala	5	-0,08	92%	-33,6%	-1,5	0,08	0,09	12%	656	—	−1σ
put ▶ ala	4	-0,02	98%	-46,9%	-2,3	0,02	0,03	40%	—	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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