MS — analisi (sperimentale)

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

+9 Condizioni neutrali ieri +14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -50

VRP (z-score) +35

Term slope +9

Vol-of-vol +72

IV3027,6%

HV30 c-c20,4%

VRP+7,3 (+0,7σ)

IV rank25

IV trendcompressione

settore-1

VolScore +9: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +35 (+0.70σ), slope +9 (scontato: earnings nella curva), positioning -50, vol-of-vol +72 (-1.44σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore +9 (neutro), term structure in contango (slope +0.008): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	177.5	ATM (front)	21g
compra	call	177.5	ATM (back)	75g

debito418 $

max profitto306 $

max perdita418 $

POP51%

ROC73%

pareggio169.9 · 186.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 29,9% · ±1σ 169–188 · ±2σ 161–198 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.87×	1.08×	1.07×	0.77×	0.64×	1.50×	1.90×	1.60×	0.97×	0.65×	0.13×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 167,5 (16Δ 168 · muro OI 170 · −1σ 169) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 190,0 (16Δ 188 · muro OI 190 · VAH 228 · +1σ 188) → venduta 190 · ala 195

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 177/177 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	202.5	+0,01	99%	+13,5%	+2,4	—	0,59	—	2	0	muro OI+1σ
call	200	+0,01	99%	+12,1%	+2,2	0,02	0,13	147%	14	0	muro OI+1σ
call	197.5	+0,02	98%	+10,7%	+2,0	0,01	0,15	175%	1	0	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	195	+0,04	96%	+9,3%	+1,7	—	0,15	—	237	0	muro OI+1σ
call ala	192.5	+0,07	93%	+7,9%	+1,5	—	0,27	—	107	0	muro OI+1σ
call ▶ venduta	190	+0,11	89%	+6,5%	+1,2	0,31	0,48	43%	253	0	muro OI+1σ
call venduta	187.5	+0,17	83%	+5,1%	+1,0	0,62	0,83	29%	193	0
call venduta	185	+0,25	75%	+3,7%	+0,7	1,08	1,38	24%	213	0
call	182.5	+0,35	65%	+2,3%	+0,4	1,71	2,37	32%	17	0
call	180	+0,45	55%	+0,9%	+0,2	2,75	3,45	23%	97	0
prezzo 178,47
put	177.5	-0,48	52%	-0,5%	-0,1	3,30	3,75	13%	109	0
put	175	-0,38	62%	-1,9%	-0,4	2,31	2,67	14%	655	0
put venduta	172.5	-0,28	72%	-3,3%	-0,7	1,51	1,82	19%	28	0
put venduta	170	-0,21	79%	-4,7%	-0,9	0,97	1,17	19%	1.281	0	muro OI
put venduta	167.5	-0,15	85%	-6,1%	-1,2	0,52	0,81	44%	11	0	muro OI−1σ
put ala	165	-0,10	90%	-7,5%	-1,5	0,25	0,56	77%	4	0	muro OI−1σ
put ala	162.5	-0,07	93%	-8,9%	-1,8	0,06	0,47	155%	2	0	muro OI−1σ
put ala	160	-0,05	95%	-10,3%	-2,1	—	0,61	—	6	0	muro OI−1σ
put ala	157.5	-0,04	96%	-11,7%	-2,4	0,02	0,22	167%	4	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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