PEP

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-4 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -30

VRP (z-score) -14

Term slope +19

Vol-of-vol +26

IV3021,1%

HV30 c-c21,0%

VRP+0,0 (-0,3σ)

IV rank35

IV trendcompressione

settore+2

VolScore -5: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -14 (-0.28σ), slope +19 (scontato: earnings nella curva), positioning -30, vol-of-vol +26 (-0.52σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore -4 (neutro), term structure in contango (slope +0.017): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	132.5	ATM (front)	21g
compra	call	132.5	ATM (back)	75g

debito237 $

max profitto179 $

max perdita237 $

POP51%

ROC76%

pareggio128.1 · 137.3

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 21,1% · ±1σ 125–142 · ±2σ 118–151 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
1.31×	1.76×	2.47×	1.18×	0.74×	0.83×	0.89×	1.31×	1.23×	0.92×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 125,0 (16Δ 125 · muro OI 125 · VAL 133 · −1σ 125) → venduta 125 · ala 120

Call zona protetta ≥ 143,0 (16Δ 143 · VAH 155 · +1σ 142) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 132/132 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	155	—	—	+16,0%	+2,4	0,03	0,08	91%	—	+1465	VAH+1σ
call	152.5	—	—	+14,2%	+2,1	—	0,25	—	—	—	+1σ
call	150	—	—	+12,3%	+1,9	0,09	0,16	56%	—	+1673	+1σ
call	145	+0,11	89%	+8,6%	+1,3	0,42	0,50	17%	—	+1926	+1σ
call	144	+0,13	87%	+7,8%	+1,2	0,49	0,74	41%	—	—	+1σ
call venduta	143	+0,16	84%	+7,1%	+1,1	0,17	1,17	149%	—	—	+1σ
call	142	—	—	+6,3%	+1,0	0,62	0,90	37%	—	—
call	141	—	—	+5,6%	+0,9	0,64	1,10	53%	—	—
call venduta	140	+0,25	75%	+4,8%	+0,8	1,14	1,30	13%	—	+2584
call venduta	139	+0,29	71%	+4,1%	+0,6	0,75	1,99	91%	—	—
call	138	+0,33	67%	+3,3%	+0,5	1,70	2,01	17%	—	—
call	137	+0,38	62%	+2,6%	+0,4	1,72	2,29	28%	—	—
call	136	+0,42	58%	+1,8%	+0,3	2,42	2,71	11%	—	—
call	135	+0,47	53%	+1,1%	+0,2	2,85	3,00	5%	—	+3415
call	134	—	—	+0,3%	+0,1	2,86	3,50	20%	—	—
prezzo 133,57
put	133	—	—	-0,4%	-0,1	1,86	3,70	66%	—	—	VAL
put	132	—	—	-1,2%	-0,2	1,88	3,20	52%	—	—	VAL
put	131	—	—	-1,9%	-0,3	1,74	2,25	26%	—	—	VAL
put	130	—	—	-2,7%	-0,4	1,60	1,84	14%	166	+1918	VAL
put	129	—	—	-3,4%	-0,6	0,88	1,49	51%	—	—	VAL
put	128	—	—	-4,2%	-0,7	0,91	1,42	44%	—	—	VAL
put	127	—	—	-4,9%	-0,8	0,32	1,20	116%	—	—	VAL
put	126	—	—	-5,7%	-0,9	0,48	1,12	80%	—	—	VAL
put ▶ venduta	125	-0,14	86%	-6,4%	-1,1	0,58	0,65	11%	290	+4159	muro OIVAL−1σ
put	124	—	—	-7,2%	-1,2	0,08	0,58	152%	—	—	muro OIVAL−1σ
put	123	—	—	-7,9%	-1,3	0,05	0,49	163%	—	—	muro OIVAL−1σ
put	122	—	—	-8,7%	-1,5	0,08	0,40	133%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala	121	-0,06	94%	-9,4%	-1,6	0,14	0,43	102%	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	120	-0,05	95%	-10,2%	-1,7	0,21	0,26	21%	173	+2283	muro OIVAL−1σ
put ala	119	-0,04	96%	-10,9%	-1,9	—	0,48	—	—	—	muro OIVAL−1σ
put ala	118	-0,03	97%	-11,7%	-2,0	—	0,19	—	—	—	muro OIVAL−1σ
put	115	-0,02	98%	-13,9%	-2,4	0,06	0,10	50%	153	+1310	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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