PEP

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-4 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -30

VRP (z-score) -14

Term slope +19

Vol-of-vol +26

IV3021,1%

HV30 c-c21,0%

VRP+0,0 (-0,3σ)

IV rank35

IV trendcompressione

settore+2

VolScore -5: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -14 (-0.28σ), slope +19 (scontato: earnings nella curva), positioning -30, vol-of-vol +26 (-0.52σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 35

VolScore -4 (neutro), term structure in contango (slope +0.017): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	132.5	ATM (front)	21g
compra	call	132.5	ATM (back)	75g

debito237 $

max profitto179 $

max perdita237 $

POP51%

ROC76%

pareggio128.1 · 137.3

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 21,3% · ±1σ 120–148 · ±2σ 108–165 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
1.31×	1.76×	2.47×	1.18×	0.74×	0.83×	0.89×	1.31×	1.23×	0.92×	0.18×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 120,0 (16Δ 120 · VAL 133 · −1σ 120) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 150,0 (16Δ 150 · VAH 155 · +1σ 148) → venduta 150 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 132/132 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	175	+0,01	99%	+31,0%	+2,6	—	0,11	—	—	—	VAH+1σ
call	170	+0,02	98%	+27,3%	+2,3	0,01	0,21	182%	—	—	VAH+1σ
call ala	165	+0,03	97%	+23,5%	+2,0	0,11	0,22	67%	—	—	VAH+1σ
call ala	160	+0,06	94%	+19,8%	+1,7	0,26	0,39	40%	—	—	VAH+1σ
call ala	155	+0,09	91%	+16,0%	+1,4	0,17	0,61	113%	—	—	VAH+1σ
call venduta ▶ venduta	150	+0,15	85%	+12,3%	+1,1	0,95	1,02	7%	—	—	+1σ
call venduta	145	+0,23	77%	+8,6%	+0,8	1,60	1,96	20%	—	—
call	140	+0,35	65%	+4,8%	+0,4	2,93	3,10	6%	—	—
call	135	+0,49	51%	+1,1%	+0,1	4,85	5,05	4%	—	—
prezzo 133,57
put	130	-0,39	61%	-2,7%	-0,3	3,80	4,10	8%	—	—	VAL
put venduta	125	-0,26	74%	-6,4%	-0,6	2,23	2,43	9%	—	—	VAL
put venduta	120	-0,16	84%	-10,2%	-1,0	1,18	1,50	24%	—	—	VAL−1σ
put ala	115	-0,09	91%	-13,9%	-1,4	0,52	0,74	35%	—	—	VAL−1σ
put ala	110	-0,05	95%	-17,6%	-1,9	0,30	0,40	29%	—	—	VAL−1σ
put	105	-0,03	97%	-21,4%	-2,3	—	0,30	—	—	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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