XLI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+6 Condizioni neutrali ieri +4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +14

VRP (z-score) +100

Term slope -53

Vol-of-vol -100

IV3021,9%

HV30 c-c13,0%

VRP+8,9 (+2,2σ)

IV rank57

IV trendespansione

settore+2

VolScore +6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +100 (+2.18σ), slope -53, positioning +14, vol-of-vol -100 (+2.96σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore +6 (neutro) ma IV rank 57/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	147.5	wing -2σ	37g
vendi	put	157.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	177.5	+1σ (OTM)	37g
compra	call	187.5	wing +2σ	37g

credito212 $

max profitto212 $

max perdita788 $

POP70%

ROC27%

pareggio155.4 · 179.6

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 21,2% · ±1σ 162–174 · ±2σ 156–181 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.84×	1.17×	1.30×	0.50×	0.50×	0.99×	1.69×	1.06×	1.13×	1.06×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 159,0 (16Δ 159 · muro OI 166 · −1σ 162) → venduta 158 · ala 155

Call zona protetta ≥ 175,0 (16Δ 175 · muro OI 170 · VAH 180 · +1σ 174) → venduta 180 · ala 181

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 158/180credito 29 $ pareggio 157,7 – 180,3 · perdita non limitata

iron condor 155/158/180/181 credito 16 $ perdita max 284 $ ROC 6% pareggio 157,8 – 180,2

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 147/157/177/187 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	184	+0,01	99%	+9,7%	+2,5	—	4,90	—	103	0	muro OIVAH+1σ
call	183	+0,02	98%	+9,1%	+2,4	—	4,90	—	44	0	muro OIVAH+1σ
call	182.5	+0,02	98%	+8,8%	+2,3	—	4,90	—	199	0	muro OIVAH+1σ
call	182	+0,02	98%	+8,5%	+2,2	—	4,90	—	27	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	181	+0,03	97%	+7,9%	+2,1	—	3,20	—	567	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	180	+0,04	96%	+7,3%	+1,9	—	1,00	—	208	0	muro OI+1σ
call ala	179	+0,06	94%	+6,7%	+1,8	—	1,67	—	15	0	muro OI+1σ
call ala	178	+0,08	92%	+6,1%	+1,6	—	4,90	—	24	0	muro OI+1σ
call ala	177.5	+0,09	91%	+5,8%	+1,5	—	2,20	—	21	0	muro OI+1σ
call ala	177	+0,10	90%	+5,5%	+1,5	—	4,90	—	63	0	muro OI+1σ
call	176	+0,13	87%	+4,9%	+1,3	—	4,90	—	57	0	muro OI+1σ
call venduta	175	+0,17	83%	+4,3%	+1,1	—	4,90	—	166	0	muro OI+1σ
call venduta	174	+0,21	79%	+3,7%	+1,0	—	1,77	—	114	0	muro OI
call venduta	173	+0,25	75%	+3,1%	+0,8	0,01	1,60	198%	101	0	muro OI
call venduta	172.5	+0,28	72%	+2,8%	+0,8	—	4,90	—	44	0	muro OI
call venduta	172	+0,30	70%	+2,5%	+0,7	—	4,90	—	291	0	muro OI
call	171	+0,35	65%	+1,9%	+0,5	—	2,70	—	246	0	muro OI
call	170	—	—	+1,3%	+0,4	—	3,00	—	1.217	0	muro OI
call	169	—	—	+0,7%	+0,2	—	4,90	—	72	0
call	168	—	—	+0,1%	+0,0	0,01	4,95	199%	112	0
prezzo 167,76
put	167.5	-0,47	53%	-0,2%	-0,0	0,26	5,20	181%	311	0
put	167	-0,44	56%	-0,5%	-0,1	—	4,90	—	27	0
put	166	-0,39	61%	-1,0%	-0,3	0,40	4,95	170%	1.525	0	muro OI
put	165	-0,35	65%	-1,6%	-0,5	—	4,90	—	743	0	muro OI
put venduta	164	-0,30	70%	-2,2%	-0,6	1,11	5,00	127%	333	0	muro OI
put venduta	163	-0,27	73%	-2,8%	-0,8	—	2,51	—	109	0	muro OI
put venduta	162.5	-0,25	75%	-3,1%	-0,9	—	4,90	—	167	0	muro OI
put venduta	162	-0,23	77%	-3,4%	-0,9	—	2,28	—	296	0	muro OI
put venduta	161	-0,20	80%	-4,0%	-1,1	0,24	5,00	182%	146	0	muro OI−1σ
put venduta	160	-0,17	83%	-4,6%	-1,3	—	4,90	—	307	0	muro OI−1σ
put venduta	159	-0,15	85%	-5,2%	-1,5	—	4,90	—	124	0	muro OI−1σ
put ▶ venduta	158	-0,13	87%	-5,8%	-1,6	—	1,66	—	740	0	muro OI−1σ
put ala	157	-0,11	89%	-6,4%	-1,8	—	4,90	—	65	0	muro OI−1σ
put ala	156	-0,09	91%	-7,0%	-2,0	—	1,91	—	80	0	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	155	-0,08	92%	-7,6%	-2,1	—	4,90	—	126	0	muro OI−1σ
put ala	154	-0,07	93%	-8,2%	-2,3	—	4,90	—	94	0	muro OI−1σ
put ala	152.5	-0,05	95%	-9,1%	-2,6	—	4,90	—	80	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026