XLI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+6 Condizioni neutrali ieri +4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +14

VRP (z-score) +100

Term slope -53

Vol-of-vol -100

IV3021,9%

HV30 c-c13,0%

VRP+8,9 (+2,2σ)

IV rank57

IV trendespansione

settore+2

VolScore +6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +100 (+2.18σ), slope -53, positioning +14, vol-of-vol -100 (+2.96σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore +6 (neutro) ma IV rank 57/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	147.5	wing -2σ	37g
vendi	put	157.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	177.5	+1σ (OTM)	37g
compra	call	187.5	wing +2σ	37g

credito212 $

max profitto212 $

max perdita788 $

POP70%

ROC27%

pareggio155.4 · 179.6

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 19,9% · ±1σ 152–185 · ±2σ 138–204 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.84×	1.17×	1.30×	0.50×	0.50×	0.99×	1.69×	1.06×	1.13×	1.06×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 150,0 (16Δ 150 · muro OI 160 · −1σ 152) → venduta 150 · ala 140

Call zona protetta ≥ 185,0 (16Δ 185 · muro OI 185 · VAH 180 · +1σ 185) → venduta 185 · ala 200

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 150/185credito 285 $ pareggio 147,2 – 187,8 · perdita non limitata

iron condor 140/150/185/200 credito 191 $ perdita max 1309 $ ROC 15% pareggio 148,1 – 186,9

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 147/157/177/187 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	215	+0,01	99%	+28,2%	+2,5	—	0,50	—	2.966	—	muro OIVAH+1σ
call	210	+0,02	98%	+25,2%	+2,3	—	1,00	—	1.041	—	muro OIVAH+1σ
call	205	+0,03	97%	+22,2%	+2,0	—	4,90	—	173	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	200	+0,04	96%	+19,2%	+1,8	—	0,66	—	1.793	—	muro OIVAH+1σ
call ala	195	+0,07	93%	+16,2%	+1,5	0,26	0,92	112%	2.039	—	muro OIVAH+1σ
call	190	+0,12	88%	+13,3%	+1,3	0,48	1,32	93%	1.343	—	muro OIVAH+1σ
call venduta ▶ venduta	185	+0,18	82%	+10,3%	+1,0	1,15	2,12	59%	13.183	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	180	+0,27	73%	+7,3%	+0,7	—	2,90	—	6.502	—
call	175	+0,38	62%	+4,3%	+0,4	0,05	4,95	196%	3.830	—
call	170	+0,50	50%	+1,3%	+0,1	3,05	7,95	89%	2.566	—
prezzo 167,76
put	165	-0,40	60%	-1,6%	-0,2	1,90	6,40	108%	3.387	—
put	164	-0,37	63%	-2,2%	-0,2	2,11	7,05	108%	145	—
put	163	-0,35	65%	-2,8%	-0,3	1,81	6,75	115%	3.111	—
put	162	-0,33	67%	-3,4%	-0,4	1,81	6,75	115%	839	—
put venduta	160	-0,29	71%	-4,6%	-0,5	2,76	4,20	41%	90.333	—	muro OI
put venduta	158	-0,26	74%	-5,8%	-0,6	—	4,90	—	267	—	muro OI
put venduta	154	-0,19	81%	-8,2%	-0,9	0,05	4,95	196%	154	—	muro OI
put venduta ▶ venduta	150	-0,14	86%	-10,6%	-1,1	—	4,90	—	888	—	muro OI−1σ
put ala	145	-0,10	90%	-13,6%	-1,5	—	4,90	—	412	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	140	-0,07	93%	-16,5%	-1,8	—	4,90	—	3.809	—	muro OI−1σ
put ala	134	-0,04	96%	-20,1%	-2,3	—	4,90	—	7	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026