XLI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+6 Condizioni neutrali ieri +4

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +14

VRP (z-score) +100

Term slope -53

Vol-of-vol -100

IV3021,9%

HV30 c-c13,0%

VRP+8,9 (+2,2σ)

IV rank57

IV trendespansione

settore+2

VolScore +6: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +100 (+2.18σ), slope -53, positioning +14, vol-of-vol -100 (+2.96σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor neutro rischio definito adeguatezza 41

VolScore +6 (neutro) ma IV rank 57/100: Iron Condor largo per un po' di income con rischio definito.

compra	put	147.5	wing -2σ	37g
vendi	put	157.5	-1σ (OTM)	37g
vendi	call	177.5	+1σ (OTM)	37g
compra	call	187.5	wing +2σ	37g

credito212 $

max profitto212 $

max perdita788 $

POP70%

ROC27%

pareggio155.4 · 179.6

Nessun edge forte di vol: tienilo piccolo, e' income non convinzione.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 19,2% · ±1σ 158–178 · ±2σ 150–188 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.84×	0.84×	1.17×	1.30×	0.50×	0.50×	0.99×	1.69×	1.06×	1.13×	1.06×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 157,0 (16Δ 157 · −1σ 158) → venduta 157 · ala 145

Call zona protetta ≥ 179,0 (16Δ 179 · VAH 180 · +1σ 178) → venduta 179 · ala 187

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 157/179credito 152 $ pareggio 155,5 – 180,5 · perdita non limitata

iron condor 145/157/179/187 credito 114 $ perdita max 1086 $ ROC 10% pareggio 155,9 – 180,1

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 147/157/177/187 a ~37 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	190	+0,03	97%	+13,3%	+2,2	0,01	0,45	191%	3.229	+3219	VAH+1σ
call ala	189	+0,04	96%	+12,7%	+2,1	—	4,90	—	33	+25	VAH+1σ
call ala ▶ ala	187	+0,05	95%	+11,5%	+1,9	—	1,00	—	192	+192	VAH+1σ
call	186	—	—	+10,9%	+1,8	—	4,90	—	321	+321	VAH+1σ
call	184	—	—	+9,7%	+1,6	—	0,40	—	288	+288	VAH+1σ
call ala	183	+0,09	91%	+9,1%	+1,5	—	4,90	—	1.835	+1835	VAH+1σ
call ala	182	+0,11	89%	+8,5%	+1,4	—	1,25	—	460	+436	VAH+1σ
call	181	+0,12	88%	+7,9%	+1,3	—	4,90	—	2.255	+2245	VAH+1σ
call venduta	180	+0,14	86%	+7,3%	+1,2	0,20	1,31	147%	5.942	+6237	+1σ
call venduta ▶ venduta	179	+0,16	84%	+6,7%	+1,1	0,20	5,00	185%	217	+181	+1σ
call venduta	178	+0,19	81%	+6,1%	+1,0	0,12	4,00	188%	261	+214	+1σ
call venduta	177	+0,22	78%	+5,5%	+0,9	—	1,12	—	144	+136
call venduta	176	+0,24	76%	+4,9%	+0,8	0,53	1,22	79%	195	+170
call venduta	175	+0,27	73%	+4,3%	+0,7	0,75	1,30	54%	9.938	+9655
call venduta	174	+0,31	69%	+3,7%	+0,6	—	4,90	—	108	+108
call	173	+0,34	66%	+3,1%	+0,5	1,38	4,95	113%	78	+78
call	172.5	—	—	+2,8%	+0,5	1,52	5,00	107%	—	—
call	172	+0,38	62%	+2,5%	+0,4	1,66	5,00	100%	1.445	+1402
call	171	+0,42	58%	+1,9%	+0,3	1,99	5,00	86%	264	+246
call	170	+0,45	55%	+1,3%	+0,2	2,36	5,05	73%	1.173	+1099
call	169	+0,49	51%	+0,7%	+0,1	2,80	7,70	93%	352	+308
call	168	+0,53	47%	+0,1%	+0,0	1,36	6,30	129%	275	+141
prezzo 167,76
put	167	-0,44	56%	-0,5%	-0,1	3,30	4,60	33%	424	+230
put	166	-0,41	59%	-1,0%	-0,2	0,56	5,50	163%	271	+134
put	165	-0,37	63%	-1,6%	-0,3	1,15	5,00	125%	12.781	+12803
put	164	-0,34	66%	-2,2%	-0,4	1,45	5,00	110%	340	+347
put venduta	163	-0,31	69%	-2,8%	-0,5	1,20	4,10	109%	509	+510
put venduta	162	-0,28	72%	-3,4%	-0,6	0,75	2,67	112%	1.939	+1922
put venduta	161	-0,25	75%	-4,0%	-0,7	0,61	2,40	119%	527	+488
put venduta	160	-0,23	77%	-4,6%	-0,8	0,97	2,16	76%	783	+460
put venduta	159	-0,21	79%	-5,2%	-0,9	0,47	1,94	122%	397	+228
put venduta	158	-0,18	82%	-5,8%	-1,1	0,85	2,06	83%	315	+212	−1σ
put venduta ▶ venduta	157	-0,17	83%	-6,4%	-1,2	0,58	2,39	122%	308	+196	−1σ
put venduta	156	-0,15	85%	-7,0%	-1,3	—	1,89	—	3.952	+3908	−1σ
put	155	-0,13	87%	-7,6%	-1,4	0,42	1,00	82%	9.823	+9976	−1σ
put	154	-0,12	88%	-8,2%	-1,5	—	4,90	—	161	+161	−1σ
put ala	153	-0,11	89%	-8,8%	-1,6	—	4,90	—	338	+63	−1σ
put ala	152	-0,10	90%	-9,4%	-1,7	0,14	5,00	189%	424	+424	−1σ
put ala	151	-0,09	91%	-10,0%	-1,8	—	4,90	—	546	+546	−1σ
put ala	150	-0,08	92%	-10,6%	-2,0	0,41	0,99	83%	1.710	+1710	−1σ
put ala	149	-0,07	93%	-11,2%	-2,1	—	4,90	—	222	+222	−1σ
put ala	148	-0,06	94%	-11,8%	-2,2	—	4,90	—	—	0	−1σ
put ala	146	-0,05	95%	-13,0%	-2,4	—	4,90	—	20	+20	−1σ
put ala ▶ ala	145	-0,04	96%	-13,6%	-2,6	—	4,90	—	781	+781	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026