AAL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+2 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -54

VRP (z-score) +32

Term slope +26

Vol-of-vol +13

IV3045,5%

HV30 c-c34,6%

VRP+10,9 (+0,6σ)

IV rank23

IV trendcompressione

settore+6

VolScore +2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +32 (+0.64σ), slope +26, positioning -54, vol-of-vol +13 (-0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con premio sufficiente neutro rischio definito adeguatezza 15

Le strutture possibili hanno un max profit stimato < 40$ per contratto (premio troppo magro): non vale la pena aprirle.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 23/10 7g 30/10 14g 13/11 28g 15/01 91g IV 45,5% · ±1σ 10–13 · ±2σ 9–15 · catena del 16/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.58×	0.91×	0.75×	0.86×	0.99×	0.59×	0.80×	1.16×	1.11×	0.60×	0.80×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 13/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 16/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 10,5 (16Δ 10 · −1σ 10) → venduta 10 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 13,5 (muro OI 12 · VAH 16 · +1σ 13) → venduta 15 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 10/15credito 16 $ pareggio 9,8 – 15,2 · perdita non limitata

Scala degli strike · scadenza 13/11 (28 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala	16	+0,06	94%	+34,7%	+2,4	0,01	0,25	185%	71	—	muro OI+1σ
call ala	15.5	+0,07	93%	+30,5%	+2,1	0,01	0,25	185%	26	—	muro OI+1σ
call ala ▶ venduta	15	+0,08	92%	+26,3%	+1,9	0,01	0,09	160%	669	—	muro OI+1σ
call ala	14.5	+0,10	90%	+22,1%	+1,6	0,05	0,08	46%	117	—	muro OI+1σ
call	14	—	—	+17,8%	+1,3	0,08	0,12	40%	375	—	muro OI+1σ
call	13.5	—	—	+13,6%	+1,0	0,14	0,18	25%	426	—	muro OI+1σ
call	13	—	—	+9,4%	+0,7	0,23	0,31	30%	708	—	muro OI
call	12.5	—	—	+5,2%	+0,4	0,35	0,64	59%	495	—	muro OI
call	12	+0,50	50%	+1,0%	+0,1	0,55	0,65	17%	2.505	—	muro OI
prezzo 11,88
put	11.5	-0,37	63%	-3,2%	-0,3	0,40	0,47	16%	888	—
put venduta	11	-0,25	75%	-7,4%	-0,6	0,25	0,31	21%	655	—
put venduta	10.5	-0,16	84%	-11,6%	-1,0	0,14	0,17	19%	166	—
put ala ▶ venduta	10	-0,10	90%	-15,8%	-1,4	0,08	0,11	32%	471	—	−1σ
put ala	9.5	-0,06	94%	-20,0%	-1,8	—	0,05	—	14	—	−1σ
put ala	9	-0,03	97%	-24,2%	-2,2	—	0,05	—	10	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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