AAL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+2 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -54

VRP (z-score) +32

Term slope +26

Vol-of-vol +13

IV3045,5%

HV30 c-c34,6%

VRP+10,9 (+0,6σ)

IV rank23

IV trendcompressione

settore+6

VolScore +2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +32 (+0.64σ), slope +26, positioning -54, vol-of-vol +13 (-0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con premio sufficiente neutro rischio definito adeguatezza 15

Le strutture possibili hanno un max profit stimato < 40$ per contratto (premio troppo magro): non vale la pena aprirle.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 49,1% · ±1σ 10–14 · ±2σ 9–16 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.58×	0.91×	0.75×	0.86×	0.99×	0.59×	0.80×	1.16×	1.11×	0.60×	0.80×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 10,0 (16Δ 10 · −1σ 10) → venduta 10 · ala 9

Call zona protetta ≥ 14,0 (16Δ 14 · muro OI 14 · VAH 16 · +1σ 14) → venduta 14 · ala 15

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 10/14credito 21 $ pareggio 9,8 – 14,2 · perdita non limitata

iron condor 9/10/14/15 credito 13 $ perdita max 87 $ ROC 15% pareggio 9,9 – 14,1

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	17	+0,02	98%	+43,1%	+2,5	0,01	0,02	67%	—	—	muro OIVAH+1σ
call	16.5	+0,02	98%	+38,9%	+2,3	—	0,16	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	16	+0,03	97%	+34,7%	+2,0	0,01	0,02	67%	5.646	—	muro OI+1σ
call ala	15.5	+0,04	96%	+30,5%	+1,8	—	0,45	—	—	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	15	+0,06	94%	+26,3%	+1,6	0,02	0,04	67%	15.929	—	muro OI+1σ
call ala	14.5	+0,08	92%	+22,1%	+1,4	—	0,07	—	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	14	+0,13	87%	+17,8%	+1,1	0,09	0,11	20%	29.394	+29667	muro OI+1σ
call venduta	13.5	+0,18	82%	+13,6%	+0,9	0,01	0,16	176%	—	—
call venduta	13	+0,26	74%	+9,4%	+0,6	0,25	0,27	8%	3.636	+3589
call	12.5	+0,35	65%	+5,2%	+0,3	0,33	0,43	26%	—	—
call	12	+0,46	54%	+1,0%	+0,1	0,50	0,60	18%	1.830	+1767
prezzo 11,88
put	11.5	-0,42	58%	-3,2%	-0,2	0,36	0,78	74%	—	—
put venduta	11	-0,31	69%	-7,4%	-0,5	0,33	0,40	19%	16.020	+15156
put venduta	10.5	-0,21	79%	-11,6%	-0,8	0,19	0,24	23%	—	—
put ▶ venduta	10	-0,13	87%	-15,8%	-1,2	0,10	0,15	40%	8.013	+7901	−1σ
put ala	9.5	-0,08	92%	-20,0%	-1,5	—	0,09	—	—	—	−1σ
put ala ▶ ala	9	-0,05	95%	-24,2%	-1,9	—	0,04	—	6.954	—	−1σ
put	8.5	-0,03	97%	-28,5%	-2,3	—	0,51	—	—	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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