AAL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-20 Condizioni neutrali ieri +2

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -27

VRP (z-score) +49

Term slope -100

Vol-of-vol -12

IV3049,6%

HV30 c-c34,5%

VRP+15,0 (+1,0σ)

IV rank37

IV trendstabile

settore+7

VolScore -20: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +49 (+0.98σ), slope -100, positioning -27, vol-of-vol -12 (+0.23σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -20: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 49,6% · ±1σ 10–14 · ±2σ 9–16 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.91×	0.75×	0.86×	0.99×	0.59×	0.80×	1.16×	1.11×	0.61×	0.56×	0.11×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 10,0 (16Δ 10 · −1σ 10) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 13,5 (16Δ 14 · muro OI 12 · VAH 16 · +1σ 14) → venduta 14 · ala 15

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	17	+0,02	98%	+45,5%	+2,6	0,01	0,02	67%	—	—	muro OIVAH+1σ
call	16.5	+0,02	98%	+41,3%	+2,4	—	0,16	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	16	+0,03	97%	+37,0%	+2,1	0,01	0,02	67%	125	—	muro OI+1σ
call ala	15.5	+0,04	96%	+32,7%	+1,9	—	0,45	—	—	—	muro OI+1σ
call ala ▶ ala	15	+0,06	94%	+28,4%	+1,7	0,02	0,04	67%	602	—	muro OI+1σ
call ala	14.5	+0,08	92%	+24,1%	+1,5	—	0,07	—	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	14	+0,13	87%	+19,9%	+1,2	0,09	0,11	20%	1.009	+29667	muro OI+1σ
call venduta	13.5	+0,18	82%	+15,6%	+1,0	0,01	0,16	176%	—	—	muro OI
call venduta	13	+0,26	74%	+11,3%	+0,7	0,25	0,27	8%	863	+3589	muro OI
call	12.5	+0,35	65%	+7,0%	+0,5	0,33	0,43	26%	—	—	muro OI
call	12	+0,46	54%	+2,7%	+0,2	0,50	0,60	18%	1.313	+1767	muro OI
prezzo 11,68
put	11.5	-0,42	58%	-1,5%	-0,1	0,36	0,78	74%	—	—
put venduta	11	-0,31	69%	-5,8%	-0,4	0,33	0,40	19%	—	+15156
put venduta	10.5	-0,21	79%	-10,1%	-0,7	0,19	0,24	23%	—	—
put	10	-0,13	87%	-14,4%	-1,1	0,10	0,15	40%	—	+7901	−1σ
put ala	9.5	-0,08	92%	-18,7%	-1,4	—	0,09	—	—	—	−1σ
put ala	9	-0,05	95%	-22,9%	-1,8	—	0,04	—	—	—	−1σ
put	8.5	-0,03	97%	-27,2%	-2,2	—	0,51	—	—	—	−1σ
put	8	-0,01	99%	-31,5%	-2,6	—	0,95	—	—	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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