AAL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+2 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -54

VRP (z-score) +32

Term slope +26

Vol-of-vol +13

IV3045,5%

HV30 c-c34,6%

VRP+10,9 (+0,6σ)

IV rank23

IV trendcompressione

settore+6

VolScore +2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +32 (+0.64σ), slope +26, positioning -54, vol-of-vol +13 (-0.25σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con premio sufficiente neutro rischio definito adeguatezza 15

Le strutture possibili hanno un max profit stimato < 40$ per contratto (premio troppo magro): non vale la pena aprirle.

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 45,6% · ±1σ 9–15 · ±2σ 8–19 · catena del 19/10 ⚠ earnings 22/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.58×	0.91×	0.75×	0.86×	0.99×	0.59×	0.80×	1.16×	1.11×	0.60×	0.80×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 9,0 (16Δ 9 · muro OI 10 · −1σ 9) → venduta 9 · ala 8

Call zona protetta ≥ 15,0 (16Δ 15 · muro OI 15 · VAH 16 · +1σ 15) → venduta 15 · ala 17

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 9/15credito 40 $ pareggio 8,6 – 15,4 · perdita non limitata

iron condor 8/9/15/17 credito 23 $ perdita max 177 $ ROC 13% pareggio 8,8 – 15,2

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	17	+0,07	93%	+43,1%	+1,6	0,07	0,10	35%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	16	+0,11	89%	+34,7%	+1,3	0,11	0,17	43%	2.037	—	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	15	+0,17	83%	+26,3%	+1,0	0,20	0,26	26%	25.253	—	muro OI+1σ
call venduta	14	+0,26	74%	+17,8%	+0,7	0,35	0,46	27%	5.342	—
call	13	+0,37	63%	+9,4%	+0,4	0,50	0,68	31%	2.404	—
call	12	+0,51	49%	+1,0%	+0,0	0,92	0,98	6%	12.492	—
prezzo 11,88
put	11	-0,34	66%	-7,4%	-0,3	0,53	0,70	28%	2.828	—
put venduta	10	-0,21	79%	-15,8%	-0,8	0,28	0,40	35%	77.146	—	muro OI
put ▶ venduta	9	-0,11	89%	-24,2%	-1,2	0,10	0,23	79%	3.868	—	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	8	-0,05	95%	-32,7%	-1,8	0,04	0,08	67%	36.142	—	muro OI−1σ
put	7	-0,03	97%	-41,1%	-2,4	—	0,08	—	—	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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