ADBE

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+27 Condizioni neutrali ieri +18

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -2

VRP (z-score) +28

Term slope +28

Vol-of-vol +82

IV3042,5%

HV30 c-c41,7%

VRP+0,7 (+0,6σ)

IV rank49

IV trendespansione

settore+4

VolScore +27: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +28 (+0.56σ), slope +28 (scontato: earnings nella curva), positioning -2, vol-of-vol +82 (-1.65σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 37

VolScore +27 (neutro), term structure in contango (slope +0.024): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	245.0	ATM (front)	21g
compra	call	245.0	ATM (back)	75g

debito884 $

max profitto699 $

max perdita884 $

POP51%

ROC79%

pareggio229.3 · 263.7

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 41,3% · ±1σ 219–279 · ±2σ 193–316 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.49×	1.58×	0.90×	0.74×	1.07×	0.84×	0.76×	1.51×	0.84×	0.62×	0.12×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 218,7 (16Δ 220 · muro OI 230 · VAL 231 · −1σ 219) → venduta 215 · ala 200

Call zona protetta ≥ 280,0 (16Δ 280 · muro OI 260 · VAH 292 · +1σ 279) → venduta 280 · ala 285

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 215/280credito 474 $ pareggio 210,3 – 284,7 · perdita non limitata

iron condor 200/215/280/285 credito 197 $ perdita max 1303 $ ROC 15% pareggio 213,0 – 282,0

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 245/245 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	295	—	—	+19,4%	+1,4	1,00	1,47	38%	234	0	muro OIVAH+1σ
call	290	—	—	+17,4%	+1,3	1,34	1,67	22%	965	+948	muro OI+1σ
call venduta ▶ ala	285	+0,14	86%	+15,3%	+1,2	1,83	2,18	17%	596	+589	muro OI+1σ
call venduta ▶ venduta	280	+0,18	82%	+13,3%	+1,0	2,17	2,91	29%	1.257	+1260	muro OI+1σ
call	275	—	—	+11,3%	+0,9	3,20	3,55	10%	1.481	+1458	muro OI
call venduta	270	+0,26	74%	+9,3%	+0,7	3,80	4,75	22%	2.755	+2762	muro OI
call venduta	267.5	+0,29	71%	+8,3%	+0,6	4,10	5,55	30%	—	—	muro OI
call venduta	265	+0,31	69%	+7,2%	+0,6	5,20	6,00	14%	1.014	+988	muro OI
call	262.5	+0,34	66%	+6,2%	+0,5	5,60	8,40	40%	—	—	muro OI
call	260	+0,37	63%	+5,2%	+0,4	6,70	7,50	11%	5.363	+5362	muro OI
call	257.5	+0,40	60%	+4,2%	+0,3	7,05	9,20	26%	—	—
call	255	+0,43	57%	+3,2%	+0,3	8,10	10,00	21%	876	+891
call	252.5	+0,47	53%	+2,2%	+0,2	8,10	12,35	42%	—	—
call	250	+0,50	50%	+1,2%	+0,1	10,00	12,00	18%	1.333	+1312
call	247.5	+0,53	47%	+0,2%	+0,0	10,95	15,00	31%	—	—
prezzo 247,09
put	245	-0,44	56%	-0,8%	-0,1	9,55	11,70	20%	1.015	+960
put	242.5	-0,41	59%	-1,9%	-0,2	8,10	10,35	24%	—	—
put	240	-0,37	63%	-2,9%	-0,2	7,55	8,50	12%	1.280	+1251
put	237.5	-0,34	66%	-3,9%	-0,3	4,95	7,90	46%	—	—
put venduta	235	-0,31	69%	-4,9%	-0,4	5,80	6,90	17%	705	+694
put venduta	232.5	-0,28	72%	-5,9%	-0,5	5,20	6,35	20%	—	—
put venduta	230	-0,25	75%	-6,9%	-0,6	4,40	5,35	19%	1.976	+1958	muro OIVAL
put venduta	227.5	-0,23	77%	-7,9%	-0,7	3,75	5,30	34%	—	—	muro OIVAL
put venduta	225	-0,20	80%	-8,9%	-0,8	3,50	4,05	15%	1.285	+1228	muro OIVAL
put venduta	222.5	-0,18	82%	-10,0%	-0,9	2,95	3,45	16%	—	—	muro OIVAL
put venduta	220	-0,16	84%	-11,0%	-0,9	2,57	3,00	15%	1.668	+1607	muro OIVAL
put ▶ venduta	215	-0,12	88%	-13,0%	-1,1	1,82	2,58	35%	1.925	+1789	muro OIVAL−1σ
put ala	210	-0,09	91%	-15,0%	-1,3	1,32	1,65	22%	1.593	+1664	muro OIVAL−1σ
put ala	205	-0,07	93%	-17,0%	-1,5	0,80	1,26	45%	495	+489	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	200	-0,05	95%	-19,1%	-1,7	0,54	0,80	39%	1.299	+1480	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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