ARM

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-28 Condizioni neutrali ieri -32

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +6

VRP (z-score) -15

Term slope -100

Vol-of-vol -0

IV3078,1%

HV30 c-c88,3%

VRP-10,2 (-0,3σ)

IV rank53

IV trendespansione

settore+4

VolScore -28: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -15 (-0.29σ), slope -100, positioning +6, vol-of-vol -0 (+0.01σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -28: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 68,4% · ±1σ 202–257 · ±2σ 180–289 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.43×	0.58×	0.44×	0.96×	0.74×	0.57×	1.34×	1.03×	1.14×	0.79×	0.98×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 202,3 (16Δ 205 · VAL 195 · −1σ 202) → venduta 200 · ala 185

Call zona protetta ≥ 260,0 (16Δ 260 · VAH 323 · +1σ 257) → venduta 260 · ala 265

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 200/260credito 427 $ pareggio 195,7 – 264,3 · perdita non limitata

iron condor 185/200/260/265 credito 195 $ perdita max 1305 $ ROC 15% pareggio 198,1 – 261,9

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	267.5	+0,11	89%	+17,4%	+1,4	1,06	1,56	38%	11	0	+1σ
call ▶ ala	265	+0,12	88%	+16,3%	+1,3	1,47	1,75	17%	261	0	+1σ
call	262.5	+0,14	86%	+15,2%	+1,2	1,59	2,02	24%	18	0	+1σ
call venduta ▶ venduta	260	+0,16	84%	+14,1%	+1,1	1,98	2,32	16%	205	0	+1σ
call venduta	257.5	+0,17	83%	+13,0%	+1,0	2,28	2,66	15%	62	0	+1σ
call venduta	255	+0,20	80%	+11,9%	+1,0	2,64	3,05	14%	211	0
call venduta	252.5	+0,22	78%	+10,8%	+0,9	3,00	3,65	20%	34	0
call venduta	250	+0,24	76%	+9,7%	+0,8	3,50	4,15	17%	221	0
call venduta	247.5	+0,27	73%	+8,6%	+0,7	3,90	4,60	16%	128	0
call venduta	245	+0,30	70%	+7,6%	+0,6	4,60	5,45	17%	109	0
call	242.5	+0,33	67%	+6,5%	+0,5	5,30	6,15	15%	203	0
call	240	+0,36	64%	+5,4%	+0,4	6,05	6,85	12%	99	0
call	237.5	+0,39	61%	+4,3%	+0,4	6,85	7,90	14%	45	0
call	235	+0,43	57%	+3,2%	+0,3	7,45	8,90	18%	29	0
call	232.5	+0,47	53%	+2,1%	+0,2	8,65	9,95	14%	6	0
call	230	+0,50	50%	+1,0%	+0,1	9,80	11,10	12%	50	0
prezzo 227,80
put	227.5	-0,46	54%	-0,1%	-0,0	8,80	11,65	28%	26	0
put	225	-0,42	58%	-1,2%	-0,1	8,65	9,80	12%	323	0
put	222.5	-0,39	61%	-2,3%	-0,2	7,60	8,65	13%	34	0
put	220	-0,35	65%	-3,4%	-0,3	6,70	7,60	13%	815	0
put	217.5	—	—	-4,5%	-0,4	5,75	6,70	15%	69	0
put	215	—	—	-5,6%	-0,5	4,95	6,00	19%	434	0
put venduta	212.5	-0,26	74%	-6,7%	-0,6	4,25	5,15	19%	—	—
put venduta	210	-0,23	77%	-7,8%	-0,7	3,75	4,55	19%	351	0
put	207.5	—	—	-8,9%	-0,8	—	—	—	—	—
put venduta	205	-0,18	82%	-10,0%	-0,9	2,07	3,15	41%	588	0
put	202.5	—	—	-11,1%	-1,0	—	—	—	—	—
put ▶ venduta	200	-0,13	87%	-12,2%	-1,1	1,37	2,25	49%	426	0	−1σ
put	197.5	—	—	-13,3%	-1,2	—	—	—	—	—	−1σ
put ala	195	-0,10	90%	-14,4%	-1,3	1,21	1,56	25%	125	0	−1σ
put	192.5	—	—	-15,5%	-1,4	—	—	—	—	—	VAL−1σ
put ala	190	-0,07	93%	-16,6%	-1,5	0,68	1,10	47%	55	0	VAL−1σ
put	187.5	—	—	-17,7%	-1,6	—	—	—	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	185	-0,05	95%	-18,8%	-1,8	0,44	1,23	95%	382	0	VAL−1σ
put	182.5	—	—	-19,9%	-1,9	—	—	—	—	—	VAL−1σ
put ala	180	-0,03	97%	-21,0%	-2,0	0,03	0,59	181%	649	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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