CCL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-28 Condizioni neutrali ieri -43

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -38

VRP (z-score) -34

Term slope +35

Vol-of-vol -100

IV3043,5%

HV30 c-c45,8%

VRP-2,2 (-0,7σ)

IV rank31

IV trendstabile

settore+0

VolScore -28: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -34 (-0.67σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -38, vol-of-vol -100 (+2.12σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore -28 (neutro), term structure in contango (slope +0.046): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	26.0	ATM (front)	21g
compra	call	26.0	ATM (back)	75g

debito96 $

max profitto75 $

max perdita96 $

POP51%

ROC78%

pareggio24.3 · 28.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 40,9% · ±1σ 23–29 · ±2σ 20–33 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.79×	0.94×	0.51×	0.59×	0.53×	0.48×	0.56×	0.66×	0.69×	0.90×	0.65×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 22,9 (16Δ 24 · VAL 25 · −1σ 23) → venduta 22.5 · ala 20

Call zona protetta ≥ 30,0 (16Δ 30 · VAH 29 · +1σ 29) → venduta 30 · ala 33

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 22.5/30credito 52 $ pareggio 22,0 – 30,5 · perdita non limitata

iron condor 20/22.5/30/33 credito 38 $ perdita max 262 $ ROC 14% pareggio 22,1 – 30,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 26/26 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	35	+0,02	98%	+35,1%	+2,5	—	0,27	—	630	—	VAH+1σ
call	34	+0,03	97%	+31,3%	+2,2	—	0,04	—	2.009	—	VAH+1σ
call ala ▶ ala	33	+0,04	96%	+27,4%	+2,0	0,02	0,04	67%	532	—	VAH+1σ
call ala	32	+0,06	94%	+23,6%	+1,7	0,06	0,08	29%	1.431	—	VAH+1σ
call ala	31	+0,10	90%	+19,7%	+1,5	0,09	0,14	43%	674	+744	VAH+1σ
call venduta ▶ venduta	30	+0,15	85%	+15,8%	+1,2	0,19	0,23	19%	3.015	+3005	VAH+1σ
call venduta	29	+0,23	77%	+12,0%	+0,9	0,35	0,42	18%	5.787	+5592
call	28	+0,34	66%	+8,1%	+0,6	0,61	0,69	12%	5.018	+5050
call	27.5	+0,40	60%	+6,2%	+0,5	0,77	0,88	13%	—	—
call	27	+0,46	54%	+4,2%	+0,3	0,96	1,10	14%	4.245	+4216
call	26.5	+0,53	47%	+2,3%	+0,2	1,14	1,39	20%	—	—
call	26	+0,59	41%	+0,4%	+0,0	1,47	1,60	8%	2.937	+2883
prezzo 25,90
put	25.5	-0,35	65%	-1,5%	-0,1	0,75	1,04	32%	—	—
put venduta	25	-0,30	70%	-3,5%	-0,3	0,55	0,78	35%	19.218	+19241
put venduta	24.5	-0,25	75%	-5,4%	-0,5	0,47	0,64	31%	—	—	VAL
put venduta	24	-0,21	79%	-7,3%	-0,6	0,37	0,45	20%	6.094	+6340	VAL
put venduta	23.5	-0,17	83%	-9,3%	-0,8	0,26	0,38	38%	—	—	VAL
put	23	-0,14	86%	-11,2%	-1,0	0,04	0,28	150%	—	—	VAL
put ▶ venduta	22.5	-0,11	89%	-13,1%	-1,2	0,11	0,25	78%	4.046	+3888	VAL−1σ
put ala	22	-0,09	91%	-15,1%	-1,3	0,06	0,25	123%	—	—	VAL−1σ
put ala	21.5	-0,08	92%	-17,0%	-1,5	0,07	0,21	100%	—	—	VAL−1σ
put ala	21	-0,06	94%	-18,9%	-1,7	0,07	0,15	73%	4.509	+4508	VAL−1σ
put ala ▶ ala	20	-0,04	96%	-22,8%	-2,1	0,03	0,09	100%	3.635	—	VAL−1σ
put	19	-0,03	97%	-26,6%	-2,6	0,04	0,08	67%	846	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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