CCL

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-28 Condizioni neutrali ieri -43

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -38

VRP (z-score) -34

Term slope +35

Vol-of-vol -100

IV3043,5%

HV30 c-c45,8%

VRP-2,2 (-0,7σ)

IV rank31

IV trendstabile

settore+0

VolScore -28: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -34 (-0.67σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -38, vol-of-vol -100 (+2.12σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore -28 (neutro), term structure in contango (slope +0.046): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	26.0	ATM (front)	21g
compra	call	26.0	ATM (back)	75g

debito96 $

max profitto75 $

max perdita96 $

POP51%

ROC78%

pareggio24.3 · 28.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 46,1% · ±1σ 24–28 · ±2σ 22–30 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.79×	0.94×	0.51×	0.59×	0.53×	0.48×	0.56×	0.66×	0.69×	0.90×	0.65×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 23,9 (16Δ 24 · VAL 25 · −1σ 24) → venduta 23 · ala 22

Call zona protetta ≥ 29,0 (16Δ 29 · muro OI 27 · VAH 29 · +1σ 28) → venduta 29 · ala 30

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 23/29credito 20 $ pareggio 22,8 – 29,2 · perdita non limitata

iron condor 22/23/29/30 credito 15 $ perdita max 85 $ ROC 17% pareggio 22,9 – 29,1

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 26/26 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	31	+0,02	98%	+19,7%	+2,2	—	0,04	—	165	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	30	+0,06	94%	+15,8%	+1,8	—	0,05	—	1.349	0	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	29	+0,12	88%	+12,0%	+1,4	0,10	0,13	26%	989	0	muro OI+1σ
call	28.5	—	—	+10,0%	+1,2	—	—	—	—	—	muro OI+1σ
call venduta	28	+0,25	75%	+8,1%	+1,0	0,23	0,29	23%	2.030	0	muro OI
call	27.5	+0,33	67%	+6,2%	+0,7	0,37	0,50	30%	415	0	muro OI
call	27	+0,42	58%	+4,2%	+0,5	0,56	0,60	7%	3.759	0	muro OI
call	26.5	+0,51	49%	+2,3%	+0,3	0,77	0,91	17%	1.296	0
call	26	+0,61	39%	+0,4%	+0,0	1,06	1,26	17%	3.449	0
prezzo 25,90
put venduta	25.5	-0,31	69%	-1,5%	-0,2	0,20	0,56	95%	177	0
put venduta	25	-0,23	77%	-3,5%	-0,4	0,24	0,32	29%	1.058	0
put venduta	24.5	-0,17	83%	-5,4%	-0,7	0,16	0,29	58%	50	0	VAL
put	24	-0,12	88%	-7,3%	-1,0	0,13	0,22	51%	673	0	VAL
put ala	23.5	-0,08	92%	-9,3%	-1,2	—	0,18	—	15	0	VAL−1σ
put ala ▶ venduta	23	-0,05	95%	-11,2%	-1,5	0,05	0,14	95%	250	0	VAL−1σ
put ala	22.5	-0,03	97%	-13,1%	-1,8	0,02	0,28	173%	1	+1	VAL−1σ
put ▶ ala	22	-0,02	98%	-15,1%	-2,0	0,01	0,06	143%	2.211	0	VAL−1σ
put	21.5	-0,01	99%	-17,0%	-2,3	—	1,17	—	10	+10	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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