CMG

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+2 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +49

VRP (z-score) +58

Term slope -100

Vol-of-vol -33

IV3049,1%

HV30 c-c36,6%

VRP+12,5 (+1,2σ)

IV rank75

IV trendespansione

settore-1

VolScore +2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +58 (+1.15σ), slope -100, positioning +49, vol-of-vol -33 (+0.65σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 83

Earnings tra 8 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	24.5	wing -2σ	13g
vendi	put	27.0	-1σ (OTM)	13g
vendi	call	32.0	+1σ (OTM)	13g
compra	call	35.0	wing +2σ	13g

credito49 $

max profitto49 $

max perdita251 $

POP72%

ROC20%

pareggio26.5 · 32.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 46,0% · ±1σ 26–34 · ±2σ 23–39 · catena del 19/10 ⚠ earnings 28/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
1.20×	0.85×	5.44×	1.13×	1.63×	0.82×	0.92×	0.86×	0.83×	1.18×	0.24×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 26,0 (16Δ 26 · muro OI 28 · −1σ 26) → venduta 25 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 34,5 (16Δ 34 · muro OI 32 · VAH 35 · +1σ 34) → venduta 35 · ala 35.5

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 25/35credito 44 $ pareggio 24,6 – 35,4 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 24/27/32/35 a ~13 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ▶ ala	35.5	+0,12	88%	+18,9%	+1,3	0,16	0,25	44%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ▶ venduta	35	+0,14	86%	+17,3%	+1,2	0,25	0,27	8%	3.771	+3716	muro OI+1σ
call venduta	34.5	+0,16	84%	+15,6%	+1,1	0,26	0,36	32%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	34	+0,19	81%	+13,9%	+1,0	0,33	0,44	29%	—	—	muro OI
call venduta	33.5	+0,22	78%	+12,2%	+0,8	0,27	0,49	58%	—	—	muro OI
call venduta	33	+0,26	74%	+10,6%	+0,7	0,54	0,62	14%	—	—	muro OI
call venduta	32.5	+0,30	70%	+8,9%	+0,6	0,64	0,74	14%	6.902	+6356	muro OI
call	32	+0,34	66%	+7,2%	+0,5	0,78	0,90	14%	—	—
call	31.5	+0,38	62%	+5,5%	+0,4	0,95	1,19	22%	—	—
call	31	+0,43	57%	+3,9%	+0,3	1,13	1,20	6%	—	—
call	30.5	+0,48	52%	+2,2%	+0,2	1,32	1,60	19%	—	—
call	30	+0,53	47%	+0,5%	+0,0	1,56	1,66	6%	1.810	+1229
prezzo 29,85
put	29.5	-0,43	57%	-1,2%	-0,1	1,31	1,52	15%	—	—
put	29	-0,38	62%	-2,8%	-0,2	1,12	1,27	13%	—	—
put	28.5	-0,33	67%	-4,5%	-0,3	0,94	1,08	14%	—	—
put venduta	28	-0,29	71%	-6,2%	-0,5	0,67	0,88	27%	—	—
put venduta	27.5	-0,24	76%	-7,9%	-0,6	0,60	0,70	15%	22.691	+22394	muro OI
put venduta	27	-0,21	79%	-9,5%	-0,7	0,48	0,57	17%	—	—	muro OI
put	26	-0,14	86%	-12,9%	-1,0	0,28	0,33	16%	—	—	muro OI−1σ
put ala ▶ venduta	25	-0,09	91%	-16,2%	-1,3	0,18	0,19	5%	2.855	+1177	muro OI−1σ
put ala	24	-0,05	95%	-19,6%	-1,6	0,03	0,14	129%	—	—	muro OI−1σ
put	23	-0,03	97%	-22,9%	-1,9	—	0,08	—	—	—	muro OI−1σ
put	22.5	-0,02	98%	-24,6%	-2,1	0,01	0,15	175%	37	—	muro OI−1σ
put	22	-0,01	99%	-26,3%	-2,2	—	0,07	—	—	—	muro OI−1σ
put	21	-0,01	99%	-29,6%	-2,6	—	0,08	—	—	—	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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