CMG

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+2 Condizioni neutrali ieri -3

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +49

VRP (z-score) +58

Term slope -100

Vol-of-vol -33

IV3049,1%

HV30 c-c36,6%

VRP+12,5 (+1,2σ)

IV rank75

IV trendespansione

settore-1

VolScore +2: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +58 (+1.15σ), slope -100, positioning +49, vol-of-vol -33 (+0.65σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 83

Earnings tra 8 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	24.5	wing -2σ	13g
vendi	put	27.0	-1σ (OTM)	13g
vendi	call	32.0	+1σ (OTM)	13g
compra	call	35.0	wing +2σ	13g

credito49 $

max profitto49 $

max perdita251 $

POP72%

ROC20%

pareggio26.5 · 32.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 39,8% · ±1σ 25–36 · ±2σ 20–44 · catena del 19/10 ⚠ earnings 28/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.85×	1.20×	0.85×	5.44×	1.13×	1.63×	0.82×	0.92×	0.86×	0.83×	1.06×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 24,6 (16Δ 25 · −1σ 25) → venduta 22.5 · ala 20

Call zona protetta ≥ 40,0 (16Δ 38 · muro OI 40 · VAH 35 · +1σ 36) → venduta 40 · ala 42.5

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 22.5/40credito 50 $ pareggio 22,0 – 40,5 · perdita non limitata

iron condor 20/22.5/40/42.5 credito 25 $ perdita max 225 $ ROC 11% pareggio 22,3 – 40,2

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 24/27/32/35 a ~13 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	42.5	+0,06	94%	+42,2%	+1,8	0,10	0,19	62%	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	40	+0,10	90%	+33,8%	+1,5	0,16	0,26	48%	13.246	—	muro OIVAH+1σ
call venduta	37.5	+0,16	84%	+25,5%	+1,2	0,36	0,47	27%	3.461	—	VAH+1σ
call venduta	35	+0,25	75%	+17,1%	+0,8	0,71	0,82	14%	6.456	—
call	32.5	+0,39	61%	+8,7%	+0,4	1,39	1,47	6%	3.755	—
call	30	+0,55	45%	+0,4%	+0,0	2,39	2,54	6%	5.774	—
prezzo 29,89
put venduta	27.5	-0,29	71%	-8,0%	-0,4	1,17	1,30	11%	7.066	—
put venduta	25	-0,16	84%	-16,4%	-0,9	0,52	0,62	18%	6.997	—
put ala ▶ venduta	22.5	-0,07	93%	-24,7%	-1,5	0,11	0,26	81%	3.137	—	−1σ
put ala ▶ ala	20	-0,03	97%	-33,1%	-2,1	0,01	0,11	167%	515	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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