CMG

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-19 apri in VolRadar ↗

-7 Condizioni neutrali ieri +2

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank +28

VRP (z-score) +48

Term slope -100

Vol-of-vol -32

IV3046,0%

HV30 c-c36,5%

VRP+9,5 (+1,0σ)

IV rank64

IV trendstabile

settore-3

VolScore -7: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +48 (+0.95σ), slope -100, positioning +28, vol-of-vol -32 (+0.64σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Iron Condor earnings rischio definito adeguatezza 81

Earnings tra 8 gg: l'IV e' gonfiata dall'attesa e collassa (IV crush) subito dopo l'annuncio. Iron Condor sull'expected move earnings: incassa il crush con rischio definito.

compra	put	26.0	wing -2σ	13g
vendi	put	28.0	-1σ (OTM)	13g
vendi	call	32.0	+1σ (OTM)	13g
compra	call	34.0	wing +2σ	13g

credito52 $

max profitto52 $

max perdita148 $

POP67%

ROC35%

pareggio27.5 · 32.5

Rischio BINARIO da earnings: massima perdita concentrata sul gap. Dimensiona piccolo.

alternative: Short Strangle · Calendar Spread

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 59,4% · ±1σ 27–33 · ±2σ 24–37 · catena del 19/10 ⚠ earnings 28/10 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
1.20×	0.85×	5.44×	1.13×	1.63×	0.82×	0.92×	0.86×	0.83×	1.18×	0.24×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 26,9 (16Δ 27 · −1σ 27) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Call zona protetta ≥ 33,5 (16Δ 34 · muro OI 30 · VAH 35 · +1σ 33) → venduta 34 · ala 35.5

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Iron Condor 26/28/32/34 a ~13 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	35.5	+0,06	94%	+18,9%	+1,7	0,02	0,11	138%	19	0	muro OIVAH+1σ
call ala	35	+0,08	92%	+17,3%	+1,5	0,08	0,20	86%	65	0	muro OI+1σ
call ala	34.5	+0,10	90%	+15,6%	+1,4	0,04	0,15	116%	20	0	muro OI+1σ
call ▶ venduta	34	+0,12	88%	+13,9%	+1,3	0,13	0,21	47%	217	0	muro OI+1σ
call venduta	33.5	+0,15	85%	+12,2%	+1,1	0,20	0,34	52%	66	0	muro OI+1σ
call venduta	33	+0,19	81%	+10,6%	+1,0	0,27	0,33	20%	109	0	muro OI
call venduta	32.5	+0,23	77%	+8,9%	+0,8	0,30	0,39	26%	91	0	muro OI
call venduta	32	+0,28	72%	+7,2%	+0,7	0,44	0,50	13%	220	0	muro OI
call	31.5	+0,33	67%	+5,5%	+0,5	0,56	0,65	15%	47	0	muro OI
call	31	+0,38	62%	+3,9%	+0,4	0,73	0,83	13%	123	0	muro OI
call	30.5	+0,45	55%	+2,2%	+0,2	0,88	1,01	14%	106	0	muro OI
call	30	+0,51	49%	+0,5%	+0,0	1,08	1,24	14%	269	0	muro OI
prezzo 29,85
put	29.5	-0,43	57%	-1,2%	-0,1	0,97	1,16	18%	103	0
put	29	-0,36	64%	-2,8%	-0,3	0,77	0,94	20%	247	0
put	28.5	—	—	-4,5%	-0,4	—	—	—	—	—
put venduta	28	-0,25	75%	-6,2%	-0,6	0,45	0,51	12%	170	0
put	27.5	—	—	-7,9%	-0,8	—	—	—	—	—
put venduta	27	-0,15	85%	-9,5%	-1,0	0,21	0,34	47%	176	0
put	26.5	—	—	-11,2%	-1,2	—	—	—	—	—	−1σ
put ala	26	-0,08	92%	-12,9%	-1,3	0,11	0,14	24%	23	0	−1σ
put	25.5	—	—	-14,6%	-1,5	—	—	—	—	—	−1σ
put ala	25	-0,04	96%	-16,2%	-1,7	0,01	0,08	156%	22	0	−1σ
put	24	-0,02	98%	-19,6%	-2,1	—	0,06	—	2	0	−1σ
put	23	-0,01	99%	-22,9%	-2,5	—	0,39	—	1	—	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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