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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+32 Condizioni neutrali ieri +25

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -2

VRP (z-score) +55

Term slope +30

Vol-of-vol +54

IV3042,1%

HV30 c-c35,3%

VRP+6,8 (+1,1σ)

IV rank49

IV trendespansione

settore+4

VolScore +32: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +55 (+1.11σ), slope +30 (scontato: earnings nella curva), positioning -2, vol-of-vol +55 (-1.09σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 38

VolScore +32 (neutro), term structure in contango (slope +0.026): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	240.0	ATM (front)	21g
compra	call	240.0	ATM (back)	75g

debito858 $

max profitto662 $

max perdita858 $

POP51%

ROC77%

pareggio224.8 · 258.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 41,3% · ±1σ 213–272 · ±2σ 188–307 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.55×	0.61×	0.39×	0.62×	0.46×	0.88×	1.04×	0.61×	1.16×	1.10×	0.91×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 213,0 (16Δ 215 · muro OI 220 · VAL 163 · −1σ 213) → venduta 210 · ala 205

Call zona protetta ≥ 275,0 (16Δ 275 · muro OI 260 · +1σ 272) → venduta 280 · ala 290

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 210/280credito 375 $ pareggio 206,2 – 283,8 · perdita non limitata

iron condor 205/210/280/290 credito 151 $ perdita max 849 $ ROC 18% pareggio 208,5 – 281,5

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 240/240 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	290	+0,09	91%	+20,5%	+1,5	0,80	1,37	53%	873	0	muro OI+1σ
call ala	285	+0,11	89%	+18,4%	+1,4	0,92	1,97	73%	—	—	muro OI+1σ
call ▶ venduta	280	+0,14	86%	+16,3%	+1,2	1,77	2,02	13%	2.811	+2725	muro OI+1σ
call venduta	275	+0,17	83%	+14,3%	+1,1	2,10	3,15	40%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	270	+0,22	78%	+12,2%	+0,9	3,20	3,45	8%	4.249	+5989	muro OI
call venduta	265	+0,26	74%	+10,1%	+0,8	4,10	4,60	11%	—	—	muro OI
call venduta	262.5	+0,28	72%	+9,1%	+0,7	3,75	5,50	38%	—	—	muro OI
call	260	—	—	+8,0%	+0,6	5,35	5,80	8%	6.943	+7052	muro OI
call	257.5	+0,35	65%	+7,0%	+0,6	6,05	6,60	9%	—	—
call	255	+0,38	62%	+5,9%	+0,5	5,75	8,45	38%	—	—
call	252.5	+0,41	59%	+4,9%	+0,4	6,60	9,35	34%	—	—
call	250	+0,44	56%	+3,9%	+0,3	8,70	9,30	7%	4.078	+3875
call	247.5	+0,47	53%	+2,8%	+0,2	9,70	11,10	13%	—	—
call	245	+0,51	49%	+1,8%	+0,1	10,80	11,50	6%	—	—
call	242.5	+0,54	46%	+0,7%	+0,1	11,95	13,00	8%	—	—
prezzo 240,70
put	240	-0,43	57%	-0,3%	-0,0	9,75	10,55	8%	3.629	+3616
put	237.5	-0,40	60%	-1,3%	-0,1	8,00	10,25	25%	—	—
put	235	-0,36	64%	-2,4%	-0,2	7,10	8,90	23%	—	—
put	232.5	-0,33	67%	-3,4%	-0,3	5,55	8,30	40%	—	—
put venduta	230	-0,30	70%	-4,4%	-0,4	5,85	6,60	12%	2.576	+2618
put venduta	227.5	-0,27	73%	-5,5%	-0,5	5,05	6,40	24%	—	—
put venduta	225	-0,24	76%	-6,5%	-0,6	4,25	5,50	26%	—	—
put venduta	222.5	-0,22	78%	-7,6%	-0,6	3,40	5,05	39%	—	—
put venduta	220	-0,20	80%	-8,6%	-0,7	3,20	3,90	20%	3.702	+3532	muro OI
put venduta	217.5	-0,17	83%	-9,6%	-0,8	2,62	3,70	34%	—	—	muro OI
put venduta	215	-0,15	85%	-10,7%	-0,9	2,27	3,10	31%	—	—	muro OI
put ▶ venduta	210	-0,12	88%	-12,8%	-1,1	1,74	1,97	12%	2.356	+2238	muro OI−1σ
put ala ▶ ala	205	-0,09	91%	-14,8%	-1,3	1,19	1,52	24%	—	—	muro OI−1σ
put	200	—	—	-16,9%	-1,5	0,91	1,09	18%	2.334	+2379	muro OI−1σ
put	195	—	—	-19,0%	-1,7	0,66	0,85	25%	1.496	+1499	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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