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1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+32 Condizioni neutrali ieri +25

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -2

VRP (z-score) +55

Term slope +30

Vol-of-vol +54

IV3042,1%

HV30 c-c35,3%

VRP+6,8 (+1,1σ)

IV rank49

IV trendespansione

settore+4

VolScore +32: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +55 (+1.11σ), slope +30 (scontato: earnings nella curva), positioning -2, vol-of-vol +55 (-1.09σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 38

VolScore +32 (neutro), term structure in contango (slope +0.026): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	240.0	ATM (front)	21g
compra	call	240.0	ATM (back)	75g

debito858 $

max profitto662 $

max perdita858 $

POP51%

ROC77%

pareggio224.8 · 258.1

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 45,4% · ±1σ 222–260 · ±2σ 206–282 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.55×	0.61×	0.39×	0.62×	0.46×	0.88×	1.04×	0.61×	1.16×	1.10×	0.91×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 210,0 (16Δ 225 · muro OI 210 · VAL 163 · −1σ 222) → venduta 210 · ala 205

Call zona protetta ≥ 262,5 (16Δ 262 · +1σ 260) → venduta 265 · ala 275

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 210/265credito 191 $ pareggio 208,1 – 266,9 · perdita non limitata

iron condor 205/210/265/275 credito 104 $ perdita max 896 $ ROC 12% pareggio 209,0 – 266,0

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 240/240 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	290	—	—	+20,5%	+2,4	—	0,39	—	48	0	+1σ
call	285	—	—	+18,4%	+2,1	0,01	0,25	185%	206	0	+1σ
call	280	—	—	+16,3%	+1,9	0,29	0,34	16%	463	0	+1σ
call	277.5	—	—	+15,3%	+1,8	—	—	—	—	—	+1σ
call ala ▶ ala	275	+0,06	94%	+14,3%	+1,7	0,49	0,58	17%	78	0	+1σ
call	272.5	—	—	+13,2%	+1,6	—	—	—	—	—	+1σ
call ala	270	+0,10	90%	+12,2%	+1,5	0,77	1,09	34%	263	0	+1σ
call	267.5	—	—	+11,1%	+1,3	—	—	—	—	—	+1σ
call ▶ venduta	265	+0,14	86%	+10,1%	+1,2	1,27	1,45	13%	223	0	+1σ
call venduta	262.5	+0,17	83%	+9,1%	+1,1	1,41	1,84	26%	—	—	+1σ
call venduta	260	+0,21	79%	+8,0%	+1,0	1,99	2,23	11%	403	0
call venduta	257.5	+0,24	76%	+7,0%	+0,9	2,41	2,80	15%	14	0
call venduta	255	+0,28	72%	+5,9%	+0,7	2,97	3,30	11%	286	0
call	252.5	+0,33	67%	+4,9%	+0,6	3,65	4,20	14%	46	0
call	250	+0,38	62%	+3,9%	+0,5	4,40	4,85	10%	362	0
call	247.5	+0,43	57%	+2,8%	+0,4	5,30	5,85	10%	106	0
call	245	+0,48	52%	+1,8%	+0,2	6,30	7,10	12%	336	0
call	242.5	+0,53	47%	+0,7%	+0,1	7,45	8,20	10%	67	0
prezzo 240,70
put	240	-0,42	58%	-0,3%	-0,0	5,40	6,45	18%	381	0
put	237.5	-0,37	63%	-1,3%	-0,2	4,20	5,60	29%	31	0
put	235	-0,32	68%	-2,4%	-0,3	3,95	4,45	12%	211	0
put venduta	232.5	-0,28	72%	-3,4%	-0,4	3,10	3,55	14%	37	0
put venduta	230	-0,24	76%	-4,4%	-0,6	2,61	3,25	22%	359	0
put venduta	227.5	-0,20	80%	-5,5%	-0,7	2,06	2,50	19%	260	0
put venduta	225	-0,17	83%	-6,5%	-0,9	1,61	1,84	13%	213	0
put	222.5	-0,14	86%	-7,6%	-1,0	1,24	1,73	33%	60	0
put ala	220	-0,11	89%	-8,6%	-1,1	0,98	1,17	18%	305	0	−1σ
put ala	217.5	-0,09	91%	-9,6%	-1,3	0,76	0,88	15%	31	0	−1σ
put ala	215	-0,07	93%	-10,7%	-1,4	0,59	0,73	21%	324	0	−1σ
put ala	212.5	-0,06	94%	-11,7%	-1,6	0,46	0,62	30%	169	0	−1σ
put ala ▶ venduta	210	-0,05	95%	-12,8%	-1,7	0,32	0,55	53%	771	0	muro OI−1σ
put ala	207.5	-0,04	96%	-13,8%	-1,9	0,19	0,50	90%	95	0	muro OI−1σ
put ▶ ala	205	-0,03	97%	-14,8%	-2,0	0,15	0,30	67%	474	0	muro OI−1σ
put	200	-0,02	98%	-16,9%	-2,3	0,06	0,27	127%	326	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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