DIS

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+10 Condizioni neutrali ieri +5

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -51

VRP (z-score) +23

Term slope +35

Vol-of-vol +66

IV3024,4%

HV30 c-c21,7%

VRP+2,7 (+0,5σ)

IV rank24

IV trendstabile

settore+4

VolScore +10: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +23 (+0.45σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -51, vol-of-vol +66 (-1.33σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore +10 (neutro), term structure in contango (slope +0.046): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	110.0	ATM (front)	21g
compra	call	110.0	ATM (back)	75g

debito228 $

max profitto167 $

max perdita228 $

POP51%

ROC73%

pareggio105.8 · 114.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 33,1% · ±1σ 99–121 · ±2σ 90–133 · catena del 19/10 ⚠ earnings 17/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	WoW
0.66×	1.01×	1.03×	0.97×	0.84×	1.20×	1.00×	1.23×	1.07×	0.64×	0.13×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 95,0 (16Δ 100 · muro OI 95 · VAL 96 · −1σ 99) → venduta 95 · ala 90

Call zona protetta ≥ 121,0 (16Δ 121 · muro OI 115 · +1σ 121) → venduta 125 · ala 130

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 95/125credito 83 $ pareggio 94,2 – 125,8 · perdita non limitata

iron condor 90/95/125/130 credito 46 $ perdita max 454 $ ROC 10% pareggio 94,5 – 125,5

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 110/110 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call ala ▶ ala	130	+0,05	95%	+18,6%	+1,7	0,13	0,25	63%	1.301	+1299	muro OI+1σ
call ala ▶ venduta	125	+0,10	90%	+14,1%	+1,3	0,33	0,56	52%	3.687	+3553	muro OI+1σ
call	124	+0,11	89%	+13,1%	+1,3	0,25	1,00	120%	—	—	muro OI+1σ
call	123	+0,13	87%	+12,2%	+1,2	0,57	0,79	32%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	122	+0,15	85%	+11,3%	+1,1	0,71	1,00	34%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	121	+0,17	83%	+10,4%	+1,0	0,65	1,35	70%	—	—	muro OI+1σ
call venduta	120	+0,19	81%	+9,5%	+0,9	0,90	1,20	29%	5.729	+4907	muro OI
call venduta	119	+0,22	78%	+8,6%	+0,8	1,21	1,41	15%	—	—	muro OI
call venduta	118	+0,24	76%	+7,7%	+0,8	1,37	1,67	20%	—	—	muro OI
call venduta	117	+0,27	73%	+6,8%	+0,7	1,51	1,87	21%	—	—	muro OI
call venduta	116	+0,30	70%	+5,8%	+0,6	1,81	2,05	12%	—	—	muro OI
call	115	+0,34	66%	+4,9%	+0,5	2,19	2,35	7%	10.075	+9876	muro OI
call	114	+0,37	63%	+4,0%	+0,4	2,46	2,66	8%	—	—
call	113	+0,41	59%	+3,1%	+0,3	2,79	3,05	9%	—	—
call	112	+0,44	56%	+2,2%	+0,2	3,05	3,45	12%	—	—
call	111	+0,48	52%	+1,3%	+0,1	3,60	3,90	8%	—	—
call	110	+0,52	48%	+0,4%	+0,0	4,20	4,35	4%	8.484	+8436
prezzo 109,59
put	109	-0,45	55%	-0,5%	-0,1	3,70	3,90	5%	—	—
put	108	-0,41	59%	-1,5%	-0,1	3,25	3,50	7%	—	—
put	107	-0,38	62%	-2,4%	-0,2	2,89	3,05	5%	—	—
put	106	-0,34	66%	-3,3%	-0,3	2,52	2,68	6%	—	—
put venduta	105	-0,31	69%	-4,2%	-0,4	2,20	2,34	6%	2.372	+2340
put venduta	104	-0,28	72%	-5,1%	-0,5	1,90	2,20	15%	—	—
put venduta	103	-0,25	75%	-6,0%	-0,6	1,57	1,97	23%	—	—
put venduta	102	-0,22	78%	-6,9%	-0,7	1,40	1,55	10%	—	—
put venduta	101	-0,19	81%	-7,8%	-0,8	1,17	1,48	23%	—	—
put venduta	100	-0,17	83%	-8,8%	-0,9	1,03	1,10	7%	4.917	+4830
put venduta	99	-0,15	85%	-9,7%	-1,0	0,88	0,99	12%	—	—	−1σ
put ala ▶ venduta	95	-0,08	92%	-13,3%	-1,5	0,33	0,47	35%	11.411	+11422	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	90	-0,04	96%	-17,9%	-2,0	0,16	0,24	40%	9.199	+9116	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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