DIS

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+10 Condizioni neutrali ieri +5

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -51

VRP (z-score) +23

Term slope +35

Vol-of-vol +66

IV3024,4%

HV30 c-c21,7%

VRP+2,7 (+0,5σ)

IV rank24

IV trendstabile

settore+4

VolScore +10: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +23 (+0.45σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -51, vol-of-vol +66 (-1.33σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore +10 (neutro), term structure in contango (slope +0.046): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	110.0	ATM (front)	21g
compra	call	110.0	ATM (back)	75g

debito228 $

max profitto167 $

max perdita228 $

POP51%

ROC73%

pareggio105.8 · 114.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 27,6% · ±1σ 97–127 · ±2σ 84–145 · catena del 19/10 ⚠ earnings 17/11 prima della scadenza

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.73×	0.66×	1.01×	1.03×	0.97×	0.84×	1.20×	1.00×	1.23×	1.07×	1.07×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 95,0 (16Δ 95 · muro OI 100 · VAL 96 · −1σ 97) → venduta 95 · ala 85

Call zona protetta ≥ 126,6 (16Δ 125 · +1σ 127) → venduta 130 · ala 140

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 95/130credito 206 $ pareggio 92,9 – 132,1 · perdita non limitata

iron condor 85/95/130/140 credito 136 $ perdita max 864 $ ROC 16% pareggio 93,6 – 131,4

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 110/110 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	155	+0,02	98%	+40,2%	+2,5	0,08	0,16	67%	—	—	+1σ
call	150	+0,02	98%	+35,6%	+2,2	0,09	0,20	76%	17.584	—	+1σ
call ala	145	+0,03	97%	+31,1%	+2,0	0,10	0,31	102%	1.987	—	+1σ
call ala ▶ ala	140	+0,05	95%	+26,6%	+1,7	0,26	0,44	51%	3.528	—	+1σ
call ala	135	+0,08	92%	+22,1%	+1,5	0,40	0,59	38%	2.498	—	+1σ
call ▶ venduta	130	+0,12	88%	+17,6%	+1,2	0,77	0,90	16%	6.613	—	+1σ
call venduta	125	+0,19	81%	+13,0%	+0,9	1,19	1,47	21%	4.933	—
call venduta	120	+0,28	72%	+8,5%	+0,6	2,19	2,40	9%	8.654	—
call	115	+0,40	60%	+4,0%	+0,3	3,65	3,95	8%	4.594	—
prezzo 110,59
put	110	-0,48	52%	-0,5%	-0,0	5,75	6,10	6%	1.460	—
put	105	-0,35	65%	-5,1%	-0,4	3,65	4,00	9%	3.016	—
put venduta	100	-0,23	77%	-9,6%	-0,7	2,09	2,32	10%	7.855	—	muro OI
put venduta ▶ venduta	95	-0,14	86%	-14,1%	-1,1	1,17	1,29	10%	6.473	—	muro OIVAL−1σ
put ala	90	-0,08	92%	-18,6%	-1,5	0,62	0,76	20%	7.460	—	muro OIVAL−1σ
put ala ▶ ala	85	-0,04	96%	-23,1%	-1,9	0,30	0,39	26%	5.226	—	muro OIVAL−1σ
put	80	-0,02	98%	-27,7%	-2,4	0,10	0,26	89%	2.709	—	muro OIVAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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