DIS

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

+10 Condizioni neutrali ieri +5

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -51

VRP (z-score) +23

Term slope +35

Vol-of-vol +66

IV3024,4%

HV30 c-c21,7%

VRP+2,7 (+0,5σ)

IV rank24

IV trendstabile

settore+4

VolScore +10: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +23 (+0.45σ), slope +35 (scontato: earnings nella curva), positioning -51, vol-of-vol +66 (-1.33σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 44

VolScore +10 (neutro), term structure in contango (slope +0.046): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	110.0	ATM (front)	21g
compra	call	110.0	ATM (back)	75g

debito228 $

max profitto167 $

max perdita228 $

POP51%

ROC73%

pareggio105.8 · 114.6

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 26,3% · ±1σ 106–116 · ±2σ 101–121 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.73×	0.66×	1.01×	1.03×	0.97×	0.84×	1.20×	1.00×	1.23×	1.07×	1.07×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 105,0 (16Δ 105 · muro OI 106 · VAL 96 · −1σ 106) → venduta 100 · ala 99

Call zona protetta ≥ 115,8 (16Δ 115 · muro OI 112 · +1σ 116) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 110/110 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	124	+0,01	99%	+12,1%	+2,5	—	1,35	—	—	—	muro OI+1σ
call	123	+0,01	99%	+11,2%	+2,3	—	1,35	—	—	—	muro OI+1σ
call	122	+0,02	98%	+10,3%	+2,2	—	1,15	—	1	+1	muro OI+1σ
call	121	+0,02	98%	+9,4%	+2,0	—	0,09	—	27	0	muro OI+1σ
call ala	120	+0,03	97%	+8,5%	+1,8	0,02	0,08	120%	175	0	muro OI+1σ
call ala	119	+0,05	95%	+7,6%	+1,6	0,01	0,18	179%	60	0	muro OI+1σ
call ala	118	+0,06	94%	+6,7%	+1,4	0,09	0,24	91%	78	0	muro OI+1σ
call ala	117	+0,09	91%	+5,8%	+1,2	—	0,21	—	48	0	muro OI+1σ
call	116	+0,12	88%	+4,9%	+1,0	0,22	0,38	53%	57	0	muro OI+1σ
call venduta	115	+0,15	85%	+4,0%	+0,9	0,30	0,41	31%	273	0	muro OI
call venduta	114	+0,21	79%	+3,1%	+0,7	0,43	0,85	66%	108	0	muro OI
call venduta	113	+0,26	74%	+2,2%	+0,5	0,67	0,85	24%	336	0	muro OI
call	112	+0,33	67%	+1,3%	+0,3	0,90	1,23	31%	2.313	0	muro OI
call	111	+0,40	60%	+0,4%	+0,1	1,17	1,65	34%	253	0
prezzo 110,59
put	110	-0,52	48%	-0,5%	-0,1	1,81	2,24	21%	90	0
put	109	-0,44	56%	-1,4%	-0,3	1,34	1,76	27%	44	0
put	108	-0,36	64%	-2,3%	-0,5	1,15	1,49	26%	67	0
put venduta	107	-0,29	71%	-3,2%	-0,7	0,82	1,21	38%	60	0
put venduta	106	-0,23	77%	-4,2%	-0,9	0,63	0,83	27%	273	0	muro OI
put venduta	105	-0,18	82%	-5,1%	-1,1	0,39	0,53	30%	144	0	muro OI−1σ
put	104	-0,14	86%	-6,0%	-1,3	0,29	0,51	55%	134	0	muro OI−1σ
put ala	103	-0,10	90%	-6,9%	-1,6	0,20	0,28	33%	33	0	muro OI−1σ
put ala	102	-0,07	93%	-7,8%	-1,8	0,14	0,29	70%	150	0	muro OI−1σ
put ala	101	-0,05	95%	-8,7%	-2,0	0,10	0,19	62%	140	0	muro OI−1σ
put ala ▶ venduta	100	-0,04	96%	-9,6%	-2,2	0,07	0,13	60%	268	0	muro OI−1σ
put ▶ ala	99	-0,03	97%	-10,5%	-2,4	0,05	0,16	105%	229	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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