EWG

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-11 Condizioni neutrali ieri -19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -44

VRP (z-score) +26

Term slope +37

Vol-of-vol -100

IV3018,9%

HV30 c-c13,6%

VRP+5,3 (+0,5σ)

IV rank28

IV trendcompressione

settore+12

VolScore -11: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +26 (+0.52σ), slope +37, positioning -44, vol-of-vol -100 (+2.45σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 33

VolScore -11 (neutro), term structure in contango (slope +0.011): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	42.0	ATM (front)	21g
compra	call	42.0	ATM (back)	75g

debito66 $

max profitto51 $

max perdita66 $

POP51%

ROC77%

pareggio40.7 · 43.4

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 32g 15/01 88g IV 18,8% · ±1σ 39–44 · ±2σ 37–46 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
0.64×	0.68×	1.23×	1.16×	0.27×	0.19×	0.39×	0.70×	0.99×	1.43×	0.61×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 38,0 (16Δ 38 · muro OI 38 · −1σ 39) → venduta 38 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 44,0 (16Δ 44 · muro OI 43 · VAH 45 · +1σ 44) → venduta 45 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 38/45credito 27 $ pareggio 37,7 – 45,3 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 42/42 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	48	+0,01	99%	+15,5%	+2,6	—	1,30	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	47	+0,01	99%	+13,1%	+2,2	—	0,05	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	46	+0,03	97%	+10,7%	+1,8	—	0,05	—	2	+2	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ venduta	45	+0,05	95%	+8,3%	+1,4	—	0,05	—	259	0	muro OIVAH+1σ
call	44	+0,11	89%	+5,8%	+1,0	0,05	0,15	100%	19	0	muro OI+1σ
call venduta	43	+0,22	78%	+3,4%	+0,6	0,20	0,30	40%	430	0	muro OI
call	42	+0,37	63%	+1,0%	+0,2	0,50	1,65	107%	5	0
prezzo 41,57
put	41	-0,47	53%	-1,4%	-0,2	0,85	1,00	16%	107	0
put venduta	40	-0,32	68%	-3,8%	-0,7	0,55	0,65	17%	2.556	0
put venduta	39	-0,21	79%	-6,2%	-1,1	0,35	1,40	120%	463	0	−1σ
put venduta ▶ venduta	38	-0,15	85%	-8,6%	-1,6	0,20	1,00	133%	2.793	0	muro OI−1σ
put ala	37	-0,10	90%	-11,0%	-2,1	0,10	0,25	86%	2	+2	muro OI−1σ
put ala	36	-0,07	93%	-13,4%	-2,6	—	0,15	—	5	0	muro OI−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

1Volatilità — c'è un'occasione?

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026