EWG

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-20 apri in VolRadar ↗

-17 Condizioni neutrali ieri -14

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -30

VRP (z-score) +34

Term slope -12

Vol-of-vol -100

IV3020,5%

HV30 c-c14,3%

VRP+6,2 (+0,7σ)

IV rank35

IV trendstabile

settore+8

VolScore -17: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score +34 (+0.69σ), slope -12, positioning -30, vol-of-vol -100 (+2.14σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Nessun setup con edge neutro rischio definito adeguatezza 20

VolScore -17: condizioni neutrali, niente segnale forte di vol. Meglio attendere una VRP piu' ricca (Sell) o un'IV piu' a sconto (Buy).

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 20/11 31g 15/01 87g IV 20,5% · ±1σ 39–44 · ±2σ 37–47 · catena del 20/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	10/19	10/20	WoW
1.23×	1.16×	0.27×	0.19×	0.39×	0.70×	0.99×	1.43×	1.03×	1.54×	0.51×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 20/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 39,0 (16Δ 39 · −1σ 39) → venduta 39 · ala 36

Call zona protetta ≥ 45,0 (16Δ 44 · muro OI 45 · VAH 45 · +1σ 44) → venduta — · ala — (strike oltre la soglia poco trattabili (OI < 200 e spread serale largo))

Nessuna combinazione completa per questa scadenza (vedi il motivo accanto al lato): provare un'altra scadenza o tenere questo titolo fuori.

Scala degli strike · scadenza 20/11 (31 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	48	+0,01	99%	+15,9%	+2,5	—	1,00	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call	47	+0,02	98%	+13,4%	+2,1	—	0,60	—	—	—	muro OIVAH+1σ
call ala	46	+0,04	96%	+11,0%	+1,8	—	0,05	—	1	-2	muro OIVAH+1σ
call ala	45	+0,08	92%	+8,6%	+1,4	0,05	0,10	67%	11	0	muro OIVAH+1σ
call venduta	44	+0,15	85%	+6,2%	+1,0	0,10	0,20	67%	7	0	+1σ
call venduta	43	+0,28	72%	+3,8%	+0,6	0,30	0,40	29%	7	0
call	42	+0,44	56%	+1,4%	+0,2	0,65	0,75	14%	1	0
prezzo 41,43
put	41	-0,40	60%	-1,0%	-0,2	0,70	0,80	13%	21	0
put venduta	40	-0,27	73%	-3,5%	-0,6	0,45	0,50	11%	26	0
put venduta ▶ venduta	39	-0,17	83%	-5,9%	-1,0	0,25	0,35	33%	202	0	−1σ
put	38	-0,11	89%	-8,3%	-1,4	0,15	0,25	50%	12	0	−1σ
put ala	37	-0,08	92%	-10,7%	-1,9	0,10	0,20	67%	1	-2	−1σ
put ala ▶ ala	36	-0,05	95%	-13,1%	-2,4	0,05	0,15	100%	4	0	−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 16/10 e 19/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026