FXI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-18 Condizioni neutrali ieri -19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -44

VRP (z-score) -84

Term slope +25

Vol-of-vol +92

IV3021,1%

HV30 c-c19,4%

VRP+1,7 (-1,7σ)

IV rank28

IV trendstabile

settore+12

VolScore -18: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -84 (-1.68σ), slope +25, positioning -44, vol-of-vol +92 (-1.85σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore -18 (neutro), term structure in contango (slope +0.008): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	34.0	ATM (front)	21g
compra	call	34.0	ATM (back)	75g

debito61 $

max profitto46 $

max perdita61 $

POP51%

ROC75%

pareggio32.9 · 35.2

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 20,8% · ±1σ 33–35 · ±2σ 31–36 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.08×	0.61×	0.89×	1.03×	1.92×	0.69×	0.77×	1.19×	1.05×	1.04×	0.94×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 30/10 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 32,5 (16Δ 32 · VAL 33 · −1σ 33) → venduta 32 · ala — (nessuna ala trattabile oltre la venduta)

Call zona protetta ≥ 35,5 (16Δ 35 · muro OI 36 · VAH 36 · +1σ 35) → venduta 35.5 · ala 36

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 32/35.5credito 10 $ pareggio 31,9 – 35,6 · perdita non limitata

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 34/34 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 30/10 (11 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	37	+0,01	99%	+9,3%	+2,5	—	0,06	—	233	0	muro OIVAH+1σ
call	36.5	+0,01	99%	+7,9%	+2,1	—	0,32	—	720	0	muro OIVAH+1σ
call ala ▶ ala	36	+0,03	97%	+6,4%	+1,7	0,01	0,22	183%	2.441	0	muro OI+1σ
call ala ▶ venduta	35.5	+0,07	93%	+4,9%	+1,3	—	0,30	—	3.522	0	muro OI+1σ
call	35	+0,13	87%	+3,4%	+0,9	0,03	0,20	148%	2.363	0
call venduta	34.5	+0,23	77%	+2,0%	+0,5	0,01	2,39	198%	522	0
call	34	+0,37	63%	+0,5%	+0,1	0,20	0,30	40%	361	0
prezzo 33,84
put	33.5	-0,47	53%	-1,0%	-0,3	—	4,90	—	101	0
put venduta	33	-0,32	68%	-2,5%	-0,7	0,02	5,00	198%	158	0	VAL
put venduta	32.5	-0,20	80%	-4,0%	-1,1	—	4,90	—	87	0	VAL−1σ
put ▶ venduta	32	-0,11	89%	-5,4%	-1,5	0,03	0,10	108%	719	0	VAL−1σ
put ala	31.5	-0,06	94%	-6,9%	-2,0	—	0,11	—	94	0	VAL−1σ
put	31	-0,03	97%	-8,4%	-2,4	—	0,10	—	5	0	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026