FXI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-18 Condizioni neutrali ieri -19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -44

VRP (z-score) -84

Term slope +25

Vol-of-vol +92

IV3021,1%

HV30 c-c19,4%

VRP+1,7 (-1,7σ)

IV rank28

IV trendstabile

settore+12

VolScore -18: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -84 (-1.68σ), slope +25, positioning -44, vol-of-vol +92 (-1.85σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore -18 (neutro), term structure in contango (slope +0.008): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	34.0	ATM (front)	21g
compra	call	34.0	ATM (back)	75g

debito61 $

max profitto46 $

max perdita61 $

POP51%

ROC75%

pareggio32.9 · 35.2

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 20,4% · ±1σ 31–37 · ±2σ 28–41 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.08×	0.61×	0.89×	1.03×	1.92×	0.69×	0.77×	1.19×	1.05×	1.04×	0.94×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 15/01 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 30,0 (16Δ 30 · VAL 33 · −1σ 31) → venduta 30 · ala 27

Call zona protetta ≥ 37,4 (16Δ 37 · VAH 36 · +1σ 37) → venduta 38 · ala 40

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 30/38credito 52 $ pareggio 29,5 – 38,5 · perdita non limitata

iron condor 27/30/38/40 credito 33 $ perdita max 267 $ ROC 12% pareggio 29,7 – 38,3

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 34/34 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 15/01 (88 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	43	+0,01	99%	+27,1%	+2,4	0,01	0,15	175%	14.486	—	VAH+1σ
call	42	+0,02	98%	+24,1%	+2,2	—	0,38	—	2.993	—	VAH+1σ
call	41	+0,03	97%	+21,2%	+1,9	0,03	0,25	157%	3.852	—	VAH+1σ
call ala ▶ ala	40	+0,04	96%	+18,2%	+1,7	—	0,57	—	18.639	—	VAH+1σ
call ala	39	+0,07	93%	+15,2%	+1,4	—	0,90	—	4.275	—	VAH+1σ
call ala ▶ venduta	38	+0,11	89%	+12,3%	+1,2	—	1,33	—	57.663	—	VAH+1σ
call venduta	37	+0,17	83%	+9,3%	+0,9	—	1,93	—	27.119	—	VAH
call	36	—	—	+6,4%	+0,6	0,12	1,46	170%	28.556	—
call	35	+0,36	64%	+3,4%	+0,3	0,65	1,50	79%	6.798	—
call	34	+0,48	52%	+0,5%	+0,0	—	3,50	—	19.089	—
prezzo 33,84
put	33	-0,42	58%	-2,5%	-0,3	0,80	1,80	77%	17.078	—	VAL
put venduta	32	-0,31	69%	-5,4%	-0,6	0,49	4,95	164%	29.224	—	VAL
put venduta	31	-0,22	78%	-8,4%	-0,9	0,25	4,95	181%	27.953	—	VAL
put venduta ▶ venduta	30	-0,16	84%	-11,3%	-1,2	—	0,49	—	54.686	—	VAL−1σ
put	29	-0,11	89%	-14,3%	-1,5	—	4,90	—	21.871	—	VAL−1σ
put ala	28	-0,08	92%	-17,3%	-1,9	—	4,90	—	35.564	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	27	-0,06	94%	-20,2%	-2,3	—	4,90	—	851	—	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: disponibile quando l'archivio avrà due sedute di questa scadenza.

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026