FXI

1Volatilità — c'è un'occasione?

VolScore VolRadar · seduta 2026-10-16 apri in VolRadar ↗

-18 Condizioni neutrali ieri -19

−100 compra vol0vendi vol +100

Positioning · IV rank -44

VRP (z-score) -84

Term slope +25

Vol-of-vol +92

IV3021,1%

HV30 c-c19,4%

VRP+1,7 (-1,7σ)

IV rank28

IV trendstabile

settore+12

VolScore -18: Condizioni neutrali. Driver: VRP z-score -84 (-1.68σ), slope +25, positioning -44, vol-of-vol +92 (-1.85σ).

Strategia suggerita VolRadar riscontro storico ↗

Calendar Spread neutro rischio definito adeguatezza 32

VolScore -18 (neutro), term structure in contango (slope +0.008): Calendar ATM per sfruttare il roll-down, senza direzione di vol.

vendi	call	34.0	ATM (front)	21g
compra	call	34.0	ATM (back)	75g

debito61 $

max profitto46 $

max perdita61 $

POP51%

ROC75%

pareggio32.9 · 35.2

IV30 vs HV30 (6 mesi)

Term structure IV ATM · per scadenza

Skew · IV smile

IV implicita 30g (VolRadar/IBKR; dove manca, ATM dalle nostre catene) HV realizzata (30 gg, Yang-Zhang) Put OTM Call OTM IV/HV nel tempo · term structure per scadenza · smile IV per moneyness (25Δ RR > 0 ⇒ put più care, protezione cara)

2Dove mettere gli strike · open interest · prezzo · volume profile

Scadenza 30/10 11g 20/11 32g 15/01 88g IV 20,2% · ±1σ 32–36 · ±2σ 30–38 · catena del 19/10

Open interest

Cono & EMA EMA 21/50/200 · VWAP

Volume profile

Flusso volumi — ultime 10 sedute cella = volume ÷ media 20gg precedente · WoW = questa settimana ÷ media 4 settimane

10/05	10/06	10/07	10/08	10/09	10/12	10/13	10/14	10/15	10/16	WoW
1.08×	0.61×	0.89×	1.03×	1.92×	0.69×	0.77×	1.19×	1.05×	1.04×	0.94×

Value area POC VAL VAH EMA 21 EMA 50 EMA 200 VWAP 21 Prezzo (rif.) Call OI Put OI Cono ±1σ/±2σ implicito (IV della scadenza) Cono dalla volatilità realizzata (tratteggio) /Vendute 30Δ · 16Δ Ali 10Δ · 5Δ LVN · nodo a basso volume Zona protetta (oltre 16Δ, ±1σ e muro OI) Strategia VolRadar: zona di profitto · ━ vendute · ┅ ali

Proposta dalla mappa · scadenza 20/11 vendute nella zona protetta, ali con |Δ| ≤ 6 · prezzi medi della catena del 19/10, 1 contratto

Put zona protetta ≤ 31,5 (16Δ 32 · VAL 33 · −1σ 32) → venduta 31 · ala 30

Call zona protetta ≥ 35,9 (16Δ 36 · VAH 36 · +1σ 36) → venduta 36 · ala 37

Alcuni prezzi sono stimati dall'IV (Black-Scholes): le quote serali della catena hanno spread troppo larghi per essere usate. Verificare bid/ask a mercato aperto.

strangle 31/36credito 27 $ pareggio 30,7 – 36,3 · perdita non limitata

iron condor 30/31/36/37 credito 15 $ perdita max 85 $ ROC 18% pareggio 30,9 – 36,1

Per confronto, VolRadar propone Calendar Spread 34/34 a ~21 gg (riquadro in alto).

Scala degli strike · scadenza 20/11 (32 gg) call sopra, put sotto · Δ e bid/ask dalla catena IBKR · "prob. OTM" ≈ 1 − |Δ|

tipo	strike	Δ	prob. OTM	distanza	σ	bid	ask	spread	OI	Δ OI	difese
call	39.5	+0,01	99%	+16,7%	+2,6	—	1,29	—	—	—	VAH+1σ
call	39	+0,01	99%	+15,2%	+2,4	—	0,15	—	2.852	+2852	VAH+1σ
call	38.5	+0,01	99%	+13,8%	+2,2	—	1,27	—	—	—	VAH+1σ
call	38	+0,02	98%	+12,3%	+1,9	—	0,13	—	13.747	+13748	VAH+1σ
call ala	37.5	+0,04	96%	+10,8%	+1,7	—	0,67	—	—	—	VAH+1σ
call ala ▶ ala	37	+0,06	94%	+9,3%	+1,5	0,02	0,07	111%	3.053	+3054	VAH+1σ
call ala	36.5	+0,09	91%	+7,9%	+1,3	—	0,20	—	—	—	VAH+1σ
call ▶ venduta	36	+0,13	87%	+6,4%	+1,0	0,09	0,20	76%	11.104	+4586	+1σ
call venduta	35.5	+0,19	81%	+4,9%	+0,8	—	0,31	—	—	—
call venduta	35	+0,26	74%	+3,4%	+0,6	0,25	0,38	41%	16.193	+14759
call	34.5	+0,35	65%	+2,0%	+0,3	—	0,50	—	—	—
call	34	+0,44	56%	+0,5%	+0,1	0,64	0,88	32%	11.252	+11251
prezzo 33,84
put	33.5	-0,47	53%	-1,0%	-0,2	—	4,90	—	—	—
put	33	-0,37	63%	-2,5%	-0,4	0,34	1,14	108%	18.370	+18349	VAL
put venduta	32.5	-0,28	72%	-4,0%	-0,7	—	0,44	—	—	—	VAL
put venduta	32	-0,21	79%	-5,4%	-0,9	0,17	0,30	55%	7.737	+8104	VAL
put venduta	31.5	-0,15	85%	-6,9%	-1,2	—	0,21	—	—	—	VAL−1σ
put ▶ venduta	31	-0,11	89%	-8,4%	-1,5	0,08	0,20	86%	32.266	+32365	VAL−1σ
put ala	30.5	-0,08	92%	-9,9%	-1,7	—	4,90	—	—	—	VAL−1σ
put ala ▶ ala	30	-0,06	94%	-11,3%	-2,0	0,03	0,20	148%	35.105	+35137	VAL−1σ
put ala	29	-0,03	97%	-14,3%	-2,6	—	0,29	—	56.016	+56019	VAL−1σ

Righe evidenziate: zona tipica delle vendute (|Δ| 14–32) e delle ali (|Δ| 3–11). In grigio gli strike poco trattabili: spread serale > 15% e open interest < 200 (le quote serali, catturate a mercato chiuso, da sole non bastano a giudicare). "Difese" = livelli già oltrepassati dallo strike: muro di OI della scadenza, bordo della value area, 1σ implicita. Più difese ha una venduta, più il prezzo deve faticare per raggiungerla. Strike in verde = nella zona protetta. Δ OI: variazione fra 15/10 e 16/10 (un muro che cresce difende, uno che si svuota no).

Livelli di prezzo e open interest

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Il fondo · yfinance, aggiornato 18/10/2026